Нефть поддержала российские акции на геополитических качелях

Российские акции завершили ростом основную торговую сессию среды, 16 февраля.

На 19:10 мск:
· Индекс МосБиржи - 3 646,41 п. (+1,3%), с нач. года -3,7%
· Индекс РТС - 1 524,51 п. (+1,8%), с нач. года -4,5%
· Индекс MSCI EM - 1 229,05 п. (+0,71%), с нач. года -0,2%
· Stoxx Europe 600 - 467,23 п. (-0,07%), с нач. года -4,2%
· DAX - 15 396,07 п. (-0,11%), с нач. года -3,1%
· FTSE 100 - 7 589,23 п. (-0,26%), с нач. года +2,5%

Индекс МосБиржи закрылся по итогам основной сессии на 15,1% ниже достигнутого 14 октября 2021 года рекордного максимума на уровне 4292,68 п. За последние 52 недели рублевый индекс вырос на 4,3%, а индекс Stoxx Europe 600 за тот же период прибавил 11%.

Генсек НАТО Йенс Столтенберг сказал в среду, что Россия продолжает наращивать военное присутствие у границ Украины, несмотря на сообщения Москвы об отводе части войск, но выразил надежду на дипломатическое урегулирование кризиса и повторил, что Североатлантический альянс готов к переговорам с РФ. Россия отрицает наличие агрессивных устремлений в адрес Украины, в которых ее подозревает Запад и приветствует готовность США к переговорам, намерена в них вступить.

Инвесторы несколько подустали от этих геополитических качелей, видят сигналы того, что европейские чиновники также устали от того, насколько агрессивно США играют на европейском поле. Объективно есть основания только для осторожного оптимизма. Участники рынка ищут возможности в перепроданных акциях сильных российских компаний. Нефтегазовый сектор, на наш взгляд, сохраняет потенциал роста. Отдельно отметим, что рост цен на золото в среду поддержал акции российских золотодобывающих компаний, которые оказались в группе лидеров роста среди бумаг индекса МосБиржи.

Динамика цен на нефть оказывала поддержку российскому фондовому рынку. Во вторник котировки Brent продемонстрировали максимальное в этом году внутридневное снижение и упали до $92/барр. (Brent) завершив вторник на $93,3/барр. Однако в среду котировки вновь выросли до $95,5/барр. Таймспред между ближним фьючерсным контрактом на Brent и контрактом на следующий месяц вырос до 2,48 доллара – максимум с 2019 года. Столь сильная бэквордация сигнализирует об устойчивой бычьей структуре нефтяного рынка, которая отражает сокращение запасов и восстановление спроса в постпандемический период. Деэскалация напряженности вокруг Украины должна стимулировать снижение котировок, однако может оказаться, что "военная премия" в ценах на нефть была не такой уж значительной.

Цены на природный газ в Европе сегодня упали. Ближний контракт на индекс TTF на одноименной голландской площадке упал до 69,7 евро за мегаватт-час, что около $817 за тыс. кубометров. Цены вернулись к среднему значению за последние 200 дней. США нагнетают напряженность вокруг Украины, чтобы использовать ее как предлог для препятствия реализации газопровода "Северный поток 2", сообщили в среду российские агентства со ссылкой на официального представителя МИД РФ Марию Захарову.

На 19:10 мск:
· EUR/USD - 1,1361 (+0,04%), с начала года -0,1%
· GBP/USD - 1,3574 (+0,30%), с начала года +0,3%
· USD/JPY - 115,46 (-0,14%), с начала года +0,3%
· Индекс доллара - 95,874 (-0,12%), с начала года +0,2%
· USD/RUB - 75,085 (-0,13%), с начала года -0,1%
· EUR/RUB - 85,3465 (-0,43%), с начала года -0,1%

Технически картина пока не развернулась в позитивную сторону, но движется в этом направлении. Рублевый индекс сегодня достигал максимумов с 14 января на уровне 3683,95 п., к вечеру снизился, но остается выше 50-дневной скользящей средней (3682,76 п.). Как мы отмечали ранее, уверенное закрытие выше 3650 п. переводит техническую картину в нейтральное поле и только рост выше 200-дневной МА (3857,6 п.) возвращает потенциал достижения новых максимумов.

На 19:10 мск:
· Brent, $/бар. - 95,91 (+2,82%), с нач. года +23,3%
· WTI, $/бар. - 94,76 (+2,92%), с нач. года +26,0%
· Urals, $/бар. - 98,74 (+3,36%), с нач. года +28,6%
· Золото, $/тр. унц. - 1 861,83 (+0,47%), с нач. года +1,8%
· Серебро, $/тр. унц. - 23,47 (+0,56%), с нач. года +1,9%
· Алюминий, $/т - 3 208,00 (-0,23%), с нач. года +14,3%
· Медь, $/т - 9 968,50 (+1,43%), с нач. года +2,6%
· Никель, $/т - 23 292,00 (+0,38%). с нач. года +12,2%

Из 10 отраслевых индексов 9 выросли по итогам основной сессии и 1 снизился. Строительный сектор упал на 0,16% (-8,3% с начала года) и стал аутсайдером дня. Финансовый сектор вырос на 2,26% и стал лидером роста в среду (-8,7% с начала года).

Из 43 бумаг индекса МосБиржи 30 подорожали по итогам основной сессии и 13 потеряли в цене.

На 19:10 мск:

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,2%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,9 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 5,2 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составила 53,7 трлн рублей.

Корпоративные новости

· Показатели выручки от реализации и нормализованной EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составили 1 156,7 млрд руб. и 748,3 млрд руб. соответственно, увеличившись на 62,5% и 90,9% по сравнению с 2020 годом. Прибыль, относящаяся к акционерам "НОВАТЭК", выросла до 432,9 млрд руб. (144,23 руб. на акцию) в 2021 году по сравнению с 67,8 млрд руб. в 2020 году. Нормализованная прибыль, относящаяся к акционерам "НОВАТЭК" (без учета эффектов от курсовых разниц и выбытия долей владения в дочерних обществах и совместных предприятиях), составила 421,3 млрд руб. (140,36 руб. на акцию), увеличившись на 149,3% по сравнению с 2020 годом. Основными факторами увеличения нормализованной прибыли стали благоприятная макроэкономическая ситуация, которая привела к росту цен реализации углеводородов, а также ввод новых мощностей по добыче в третьем квартале 2020 года и в четвертом квартале 2021 года.

Внешний фон

Европейские акции после уверенного роста во вторник снижались в среду. Панъевропейский индекс Stoxx Europe 600 накануне закрылся выше 200-дневной скользящей средней линии (467,1 п.) и сегодня днем предпринял попытку атаковать уровень 470 п., однако к вечеру снижение возобновилось, и снова мы видим закрытие ниже 200-дневной МА. Поскольку 100-дневная (474,5 п.) и 50-дневная (476,5 п.) скользящие средние находятся еще выше, техническая картина по-прежнему указывает на оборонительную позицию европейского фондового рынка.

Только 7 из 20 секторов Stoxx Europe 600 выросли в среду. В лидерах был энергетический сектор, а сектор недвижимости, химические компании, горнодобывающий сектор. В аутсайдерах дня оказался потребительский сектор, банки.

С начала года 7 из 20 секторов в плюсе: энергетические компании, банки, горнодобывающий сектор, телекомы, страховщики, автопроизводители и сфера туризма и досуга.

Давление на акции в Европе определяется совокупностью сохраняющейся геополитической напряженности вокруг Украины и ожиданий агрессивных действий центробанков в ответ на высокую инфляцию. Опубликованные накануне данные по инфляции цен производителей в США добавили очков в пользу более агрессивного повышения ставок ФРС. Сегодня стало известно, что инфляция в Великобритании неожиданно ускорилась в январе – 4-й месяц подряд. Цены выросли на 5,5% в базисе год к году - новый максимум за 30 лет. Такие цифры повышают вероятность более агрессивного цикла повышения ставок Банком Англии, и инвесторы уже не исключают повышения ставки в марте на 50 б.п. Статистика оказала давление на британский фондовый индекс FTSE 100.

Акции шведской компании Ericsson резко упали после заявления гендиректора о том, что компания, возможно, платила запрещенной в России террористической организации ИГИЛ, чтобы получить доступ к транспортным маршрутам в Ираке – шокирующее признание после многолетнего расследования со стороны регулирующих органов.

Акции голландской компании Royal Ahold Delhaize, управляющей супермаркетами и предприятиями электронной коммерции (владелец Stop&Shop) упали после заявления о том, что компания ожидает снижение базовой прибыли на акцию в этом году до значений ниже среднего. Инфляция давит на потребителей, а отрасль в целом продолжает испытывать негативное влияние со стороны сбоев в цепочках поставок.

Рынок акций США снижался, корректируясь после вчерашнего роста. Вчера инвесторы с оптимизмом отреагировали на сообщение Минобороны РФ о возвращении части подразделений в места постоянной дислокации после завершения учений, однако сегодня первоначальный бычий импульс угас, а ситуация продолжает оставаться неопределенной. В четверг лидеры европейских стран проведут экстренный саммит, посвященный ситуации вокруг Украины, а в субботу состоится встреча министров иностранных дел G7.

Розничные продажи в США (без коррекции на инфляцию) выросли в январе на 3,8% м/м, превысив консенсус-прогноз на уровне 2,0% м/м и показатель декабря на уровне -2,5% м/м (пересмотрено с -1,9% м/м). Заметный вклад в рост показателя внес сильный спрос на автомобили и мебель, кроме того, рост спроса был отмечен в 8 из 13 категорий.

Промышленное производство в США в январе выросло на 1,4% м/м против консенсус-прогноза на уровне +0,5% м/м и против -0,1% м/м в декабре. Хорошая динамика этого показателя говорит о том, что американская промышленность постепенно преодолевает дефицит материалов, обусловленный перебоями в цепочках поставок, и нехватку рабочей силы. Кроме того, сильные цифры говорят о высоком спросе на промышленную продукцию.

На 19:10 мск:
· S&P 500 - 4 440,70 п. (-0,68%), с нач. года -6,8%
· VIX - 26,25 п. (+0,55 пт), с нач. года +9,03 пт
· MSCI World - 3 054,26 п. (+1,42%), с нач. года -5,5%

Источник