Нефть остается под давлением, обвалившись почти в 2 раза с начала года

По итогам торгов в среду 11 марта, индекс МосБиржи упал на 0,24% до 2492,88 п. Объем торгов в основной секции составил 141 млрд рублей по сравнению с рекордными 248,7 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС сегодня снизился на 0,73% до 1086,18 п. С начала года падение составляет 18,2% и 29,9% соответственно. Сегодня 26 из 39 акций в составе индекса МосБиржи упали, а 13 выросли в цене. Акции "Сбербанка" внесли наибольший вклад в снижение индекса, подешевев на 3,3%. Акции "Системы" показали максимальное снижение среди бумаг индекса.

Индекс IMOEX упал на 12% за 5 торговых дней и на 20% за 30 дней. Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 8,1%. Индекс торгуется с коэффициентом 5,2 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 5,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Позитив в бумагах "Лукойла" скорее обусловлен опубликованным накануне годовым отчетом по МСФО, согласно которому свободный денежный поток увеличился на 26% и превысил 700 млрд рублей. Новая дивполитика предполагает определение дивидендов в размере не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока компании. Окончательная цифра пока неизвестна, но рост свободного денежного потока по итогам года определенно является поводом для оптимизма.

Поддержку бумагам TCS Group также оказал вышедший отчет: чистая прибыль в IV квартале по МСФО выросла на 36% до 11 млрд рублей, а по итогам 2019 года +33% до 36,1 млрд рублей (лучше прогнозов). В текущем году компания планирует не менее 42 млрд рублей чистой прибыли. Кроме того, возобновляются дивидендные выплаты: по итогам IV квартала 2019 г. будет выплачено $0,21 на одну акцию (всего на выплату дивидендов будет направлено $42 млн). Дата закрытия реестра - 27 марта, а сама выплата состоится около 30 марта.

Внешние рынки. На фоне сделанного аналитиками Goldman Sachs заявления о том, что самый длинный бычий рынок в истории США завершен (инвестбанк прогнозирует к середине года просадку еще на 15% по S&P 500), акции на Wall Street стартовали в среду на минорной ноте. Все 11 секторов индекса снижаются минимум на 3%. Аутсайдером является энергетический сектор, где падение превышает 5%. S&P 500 за последние 15 торговых дней снижается 12-й раз у находится на 18% ниже своего исторического пика. Накануне администрация Дональда Трампа обещала серьезные фискальные меры стимулирования, однако детали до сих пор остаются неопределенными, что разочаровывает участников рынка.

Валютный рынок. Рубль оставался под давлением в среду. Курс USD/RUB пытается понять, насколько крепкой является поддержка 70 рублей за доллар. Аналогичным образом курс EUR/RUB пытается закрепиться выше поддержки 80 рублей за евро.

Все факторы давления, которые привели российскую валюту на текущие уровни, остаются в силе: уход от риска, определение дна в ценах на нефть, опасения в отношении распространения коронавируса. Рубль выглядит перепроданным технически, но фундаментально пока не может опереться на какой-либо драйвер для попытки отыграть потери.

Товарные рынки. Палладий сегодня подешевел на 4% и почти на 10% с начала недели на фоне новостей о том, что Компания Sibanye-Stillwater совместно с компаниями BASF и Impala Platinum разработали новый триметаллический катализатор, который позволит частично заменить палладия платиной. Как заявляется, новый катализатор уменьшит стоимость каталитического нейтрализатора и частично уменьшит дефицит палладия.

Цены на нефть остаются под давлением, обвалившись почти в 2 раза с начала года. Участники рынка не уверены, что реализованное накануне самое масштабное суточное падение с 1991 года позволило нащупать дно, поскольку ценовая война за долю рынка еще разгорается. Добывавшая в рамках сделки 9,7 млн баррелей в день Саудовская Аравия намерена нарастить добычу свыше 12 млн б/д. Национальная нефтяная компания Абу-Даби (Adnoc) в апреле увеличит поставки нефти потребителям до более чем 4 млн б/д и ускорит реализацию плана нарастить добычу до 5 млн б/д.

При этом Управление энергетической информации США (EIA) в опубликованном в среду прогнозе ожидает, что в 2021 году добыча в среднем составит 12,7 млн баррелей в день по сравнению с 13 млн б/д в 2020 г. Это первое ожидаемое снижение производства с 2016 года. Средняя цена Brent в текущем году составит $43,30 за баррель, прогнозирует EIA. Согласно статистике Минэнерго США, запасы сырой нефти за неделю до 6 марта выросли на 7,7 млн баррелей, что оказалось выше прогнозов. При этом запасы бензина и дистиллятов сократились на 5 млн и 6,4 млн баррелей соответственно. Объем производства нефти сократился на 100 тыс. по сравнению с достигнутым на предыдущей неделе рекордным максимумом и составил 13 млн б/д.

Источник