На следующей неделе планируется снижение ликвидности торгов

Очередные исторические максимумы на американском фондовом рынке не может омрачить ни негативная статистика, ни политическая нестабильность, ни снижение прибыли корпораций. При этом любой негатив инвесторы очень быстро выкупают. Рынки завершают эту неделю очередным ростом на фоне улучшающихся перспектив роста мировой торговли. В том числе рост идет широким спектром и в сырьевых активах, и на развивающихся рынках.

Можно констатировать, что мы зеркально отыгрываем ситуацию прошлого декабря, когда настроения инвесторов были резко негативными. В этой связи хочу напомнить, что произошло с фьючерсами на нефть на Московской бирже в отсутствии торгов на остальных площадках – спекулятивная активность привела к резкому закрытию многих позиций по маржинколу. Примерно такая же ситуация видится и сейчас по рублю – как только западные площадки уйдут на рождественские праздники, вполне вероятен исход с дальнейшим резким укреплением рубля. Так что будьте осторожны, лучше уже сейчас прикрывать маржинальные позиции, особенно если вы стоите против тренда. Так как у меня достаточно широкий портфель по американскому рынку, меня начинает беспокоить ускорение роста в высоколиквидных акциях и отсутствие роста во втором эшелоне компаний средней и малой капитализации. Думаю, приток ликвидности перед праздниками после Нового года схлынет, и мы увидим зеркальную ситуацию прошлого января, когда рынки вернулись в нормальное русло.

Российский рынок. Сегодня российский рынок подрастает во многом за счет акций "Газпрома" (+ 1,8%), несмотря на всю неопределенность в переговорах с Украиной и новым пакетом санкций от наших американских друзей. Рост цен на нефть привел к существенному укреплению рубля, сегодня рубль пробует пробить рубеж 62 рубля за доллар, однако небольшое снижение в "черном золоте" остудило пыл спекулянтов. Индекс Мосбиржи сегодня подрастает на 0,3%, валютный индекс РТС растет на 0,7%.

Сырье. Цены на нефть в этом месяце подросли на 10%, и краткосрочный прогноз для нефти остается позитивным. США и Китай являются двумя крупнейшими потребителями нефти в мире, и ограниченное торговое соглашение, которое заключили обе стороны, должно уменьшить ожесточенную торговую войну и способствовать более быстрому росту потребления нефти. Кроме того, члены ОПЕК+ согласились на дальнейшее сокращение добычи. Нефть выросла на этой неделе на 2%, опираясь на рост промышленного производства в США и снижение запасов. Текущая цена нефти марки Brent - 66,32 доллара за баррель.

Прогноз. Стоит внимательно отнестись к текущему росту на глобальных площадках, вероятность коррекции весьма мала, однако приток ликвидности идет в высококачественные ценные бумаги в ущерб низколиквидным и волатильным активам. На следующей неделе планируется снижение ликвидности торгов, так что и длинные позиции открывать не имеет смысла, лучше уйти в активы денежного рынка.

Источник