На следующей неделе нельзя исключать охлаждения "бычьих" настроений

Общий взгляд. На уходящей неделе заокеанские биржевые индикаторы вновь обновили свои исторические максимумы. С мартовских минимумов S&P 500 продемонстрировал самый большой рост за 106-дневный период за 87 лет, а "медвежий" рынок, начавшийся в конце февраля, стал самым коротким в истории индекса.

Мажорные настроения были обусловлены продолжающейся поддержкой со стороны американского регулятора, баланс которого за последнюю неделю вырос на $54 млрд, и позитивной статистикой по экономике США. Так, согласно предварительной оценке Markit Economics, композитный индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг США в августе поднялся до 54,7 пункта с 50,3 пункта в июле, что стало максимальным показателем за полтора года. В свою очередь, количество сделок купли-продажи жилья на вторичном рынке США по сравнению с июньским показателем в июле выросло на 24,7% – до 5,86 миллиона.

Однако ложкой дегтя для рынков стали протоколы июльского заседания ФРС США, в которых комитет по открытым рынкам констатировал факт, что быстрый отскок на рынке труда, наблюдавшийся в мае и июне, вероятно, замедлился, а "существенное улучшение" ситуации будет зависеть от "широкого и устойчивого" возобновления деловой активности. Кроме того, ФРС не гарантировала контроль кривой доходности и выразила обеспокоенность тем, что перспективы восстановления экономики США после карантинных мер видятся весьма неопределенными. И если принять во внимание тот факт, что заокеанские бенчмарки находятся вблизи своих исторических максимумов, а идей для дальнейшего роста остается все меньше, на следующей неделе нельзя исключать охлаждения "бычьих" настроений.

Фондовый рынок. В пятницу индекс МосБиржи прибавил скромные 0,06%, закрывшись на отметке 2995,61 пункта. Индекс РТС снизился на 0,85%, завершив торги на уровне 1262,01 пункта. В лидерах роста были ГДР "TCS" (+3,83%) и бумаги "Фармсинтеза" (+3,75%), а в аутсайдерах – акции "ИнтерРАО" (-2,36%) и "Селигдара" (-2,36%).

В настоящий момент локальные поддержки в рублевом индикаторе расположены на отметках 2973 и 2950 пунктов. Основное сопротивление находится на уровне 3000 пунктов, и если "быки" не найдут в себе сил закрепиться над данным рубежом, снижение на российском рынке акций может возобновиться с новой силой.

Рынок нефти. Усилившаяся волатильность на глобальных фондовых биржах эхом отозвалась на динамике фьючерсного контракта Brent, цена которого в пятницу вышла за нижнюю границу двухнедельного диапазона $44,5-$45,70 и тем самым создала предпосылки для дальнейшего снижения к отметкам $43-$41,6.

Сегодня рынок будет ждать данных от нефтесервисной компании Baker Hughes, которые в начале следующей недели вкупе с настроениями на мировых финансовых рынках определят направление движения цены барреля Brent.

Рубль. Пара доллар/рубль пробила верхнюю границу диапазона 72,70-74, в котором находилась в течение последних двух недель, и протестировала на прочность уровень 75. Поводом для негативных настроений стали снижающиеся цены на нефть и динамика валют-аналогов. Кроме того, давление на курс российской валюты продолжает оказывать ситуация в Белоруссии и крайне низкий спрос на отечественные ОФЗ.

Однако даже с учетом всех негативных факторов потенциал дальнейшего снижения рубля может быть ограничен отметками 75-76 за доллар.

Источник