На каждую подорожавшую в четверг акцию приходилось 5 подешевевших

Российские акции подешевели по итогам торгов в четверг, 8 июля.

На 18:50 мск:

Снижение затронуло большинство российских акций, лидировали по темпам снижения именно те, кто сегодня торгуется уже без дивидендов после отсечки: "Детский мир", "РусГидро", "Татнефть". Кстати, завтра без дивидендов будет торговаться "Ростелеком". Негативный внешний фон и снижение цен на нефть оказывали давление на настроения российского рынка. Однако ближе к вечеру нефтяные котировки уверенно перешли к росту, восстанавливая потери. Это сгладило негативный итог торгов российских акций.

9 отраслевых индексов выросли и только индекс "Химии и нефтехимии" закрылся в нуле. Потребительский сектор упал на 1,79% и стал аудстайдером дня.

Из 44 акций индекса МосБиржи 7 выросли и 37 потеряли в цене. То есть на подорожавшую в четверг индексную акцию приходилось 5 подешевевших. На 19:20 мск:

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,5%. Индекс торгуется с коэффициентом 12,6 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,2 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 57,8 трлн рублей. Индекс торговался на 1,4% ниже своего абсолютного пика, достигнутого 6 июля.

Внешний фон. Европа. Европейские акции продемонстрировали по итогам торгов в четверг наиболее существенное двухдневное снижение за 2 последних месяца. Внутридевное падение панъевропейского индекса Stoxx Europe 600 оказалось максимальным с 11 мая. Все сектора продемонстрировали снижение. Горнодобывающий сектор стал аутсайдером дня, банковский сектор также негативно реагировал на снижение доходностей облигаций. Если посчитать с начала июля, то лидирует сектор недвижимости и коммунальщики, а в аутсайдерах автопроизводители, банки энергетические компании.

На наш взгляд, фундаментальная картина в глазах инвесторов не поменялась, она остается позитивной. Однако рефляционная торговля больше не является мейнстримом. Она сворачивается, происходит ротация в акции роста и защитные бумаги. Ротация может привести к некоторой коррекции, вполне себе оздоровительной с точки зрения дальнейшего роста.

С середины июня индекс Stoxx Europe 600, сформировав рекордный максимум, держится в коридоре. Коррекция на 4% от рекордного закрытия индекса в прошлом месяце подразумевает 440 пунктов по панъевропейскому индексу. Это примерно на 2,5% ниже текущих значений. Однако в настоящий момент индекс Stoxx Europe 600, протестировал свою 50-дневную МА. Это довольно сильная поддержка, которая с ноября 2020 года прошла уже 5 проверок на прочность. Сейчас 6-я проверка.

Акции немецкого бенефициара "удаленки" - компании TeamViewer AG - резко упали (-14.3%) после выхода результатов за второй финансовый квартал. Цифры разочаровали аналитиков.

Акции производителя автомобильных запчастей Knorr-Bremse AG резко выросли после того, как компания отказалась от планов по поглощению Hella GmbH.

На 19:20 мск:

США. Американские фондовые индексы снижались в четверг. Причины уже упоминались: ускорившееся распространение нового заразного штамма, падение акций китайских технологических компаний.

Еще один факт, который сегодня подпортил настроения: Международный олимпийский комитет запретил зрителям присутствовать на играх в Токио. Япония ввела режим ЧС на период Олимпийских игр.

Технологические компании были под давлением продаж, хотя доходности на долговом рынке продолжали снижаться. Так, доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 1,30% с 1,32% днем ранее. Напомним, что в конце марта показатель был около 1,74%.

Не исключено, что мы видим оздоровительную коррекцию перед новым сезоном корпоративной отчетности, который стартует со следующей недели. Первыми своими финансовыми результатами поделятся банки. На следующей неделе будут опубликованы отчеты JPMorgan Chase, Goldman Sachs и Bank of America.

Grubhub планирует доставку еды с помощью роботов

Компания Grubhub объявила о планах осуществлять доставку еды с помощью роботов-роверов. Для этой цели компания реализует партнерство с компанией "Яндекс", согласно которому Grubhub приобрела роверы, созданные российской компанией.

"Сейчас доставка еды - низкомаржинальный бизнес и сложный комплекс логистических операций. Компании обычно зарабатывают деньги через приложения, взимая с ресторанов процент от стоимости заказа или устанавливая плату за обслуживание для потребителей. Чтобы снизить расходы и человеческий фактор, некоторые компании обращаются к таким технологиям, как роботы-доставщики. Так Grubhub, бизнес которого недавно объединился с Just Eat Takeaway.com, этой осенью планирует запустить доставку с помощью малогабаритных роверов в 250 колледжах США. Шестиколесные роботы, созданные российской технологической компанией "Яндекс", способны нести до 44 фунтов груза и уже прошли испытания на улицах Москвы. Для Яндекса это неплохая возможность международной экспансии и диверсификации своего основного бизнеса. Партнерство с "Яндекс" - это первая попытка Grubhub заняться роботизированной доставкой еды, но компания также стремится занять нишу на работе в университетской среде, приобретя платформу, специально разработанную для использования в кампусах. Это не первая попытка автоматизации в секторе доставки еды. Ранее в этом году DoorDash приобрела стартап по робототехнике Chowbotics, чей робот по имени Салли может быть использован для изготовления разнообразных блюд", - прокомментировал Иван Авсейко, аналитик "Открытие Брокер" по международному рынку.

Tesla может испытать на себе негативное влияние репрессий против DiDi в Китае

Tesla, вероятно, столкнется с повышенным вниманием регуляторов в Китае из-за недавних репрессий в стране в отношении агрегатора такси DiDi Global.

"Ранее Администрация киберпространства Китая заблокировала приложения для новых пользователей DiDi из-за того, что, по утверждениям регулятора, практика DiDi является угрозой безопасности и конфиденциальными онлайн-данными. Однако жертвой данной истории может стать Tesla, поскольку это иностранная автомобильная компания в Китае, занимающаяся картографированием, сетями, транспортными услугами и искусственным интеллектом в рамках своего проекта по автономному вождению. Китайские регулирующие органы могут потребовать от производителей оригинального оборудования хранить данные с автомобильных камер и датчиков на локальных китайских серверах. Данная инициатива потребует от Tesla повышенных дополнительных расходов и может привести к вопросам со стороны уже американских регуляторов. Более того, требования к автономному вождению в Китае со временем должны стать более строгими и что станет возрастающей проблемой для иностранных автопроизводителей в следующие годы", - заявил Авсейко.

Валютный рынок. Доллар на торгах в четверг подешевел против конкурентов по статусу защитных валют - швейцарского франка и японской иены. Евро, шведская и датская кроны также прибавили в цене к доллару. Однако британский фунт, а также товарно-сырьевой блок Большой десятки - канадский, австралийский, новозеландский доллары и норвежская крона - заметно подешевели против американского конкурента.

Динамика валют отражает тот факт, что некогда бычьи настроения по поводу экономического роста и всплеска инфляции теперь отходят на задний план. В недавние месяцы мы видели, как расту цены на сырьевые товары, подгоняемые ожиданиями инфляции, ускорения роста, техническими проблемами в виде сбоев в цепочках поставок. Это стимулировало рост курсов сырьевых валют. Однако теперь мы видим возобновление роста котировок облигаций, их доходность снижается, а инвесторы вновь опасаются, что новые разновидности Covid-19 будет мешать экономической экспансии.

Все чаще инвесторы задаются вопросом: как будет выглядеть глобальная экономика, если с коронавирусом придется жить, допустим, еще несколько лет, а, может, и всегда? Нет однозначных ответов на такие вопросы. Но неопределенность отрезвляет и заставляет инвесторов поумерить аппетиты. Пожалуй, именно в этой точке мы сейчас находимся.

Иными словами, сейчас у нас на валютном рынке классический "риск-офф"-разворот. Таковые были и раньше. Но дело в том, что сейчас лето, ликвидность на рынке более низкая, особенно на укороченной из-за празднования в понедельник Дня Независимости. Пониженная ликвидность формирует повышенную волатильность.

Здесь все еще может возникать вопрос, почему в моменте бегства инвесторов от риска евро укрепляется к доллару. На наш взгляд, поскольку аутсайдерами являются сырьевые валюты, где происходит сокращение длинных позиций, валютой финансирования здесь чаще выступал евро, а не доллар, так как ожидания рынка в отношении более скорого повышения ставок в США из-за инфляции не стимулировали использовать для carry trade доллар. А вот единую валюту - пожалуйста. Теперь же валюту финансирования, закрывая лонги в AUD, NZD и так далее приходится выкупать обратно.

Рубль сегодня также слабел к доллару, как и большинство валют развивающихся рынков. USDRUB достиг самого высокого значения с 4 мая на уровне 75,35. Однако цены на нефть стабилизировались, попытались возобновить рост. В итоге USDRUB опустился ниже 75,00. В моменте рубль продолжает смотреться несколько перепроданным. Мы не исключаем, что в ближайшей перспективе будет еще одна попытка подняться выше 75,00, но более вероятным сценарием развития событий является снижение USDRUB до 73,50 в качестве первоначальной цели.

Товарные рынки. Цены на нефть в Азии и утром на торгах в Европе были под давлением, котировки Brent упали до $72/барр. – минимальные уровни с середины июня. Негативное влияние на настроения рынка продолжала оказывать неопределенность относительно добычи ОПЕК+ с августа. Риск потенциально возможного выхода ОАЭ из ОПЕК также негативно сказывался на котировках. Всемирная организация здравоохранения призывала правительства с осторожностью подходить к послаблениям, направленных на возвращение экономик к нормальному режиму работы, так как темпы заражения новым штаммов вызывают у организации беспокойства.

Однако во второй половине торгов в Европе цены на нефть, отскочив от $72/барр., постепенно восстанавливались. Темпы роста стали набирать обороты после публикации еженедельного отчета по запасам в США. Как сообщила Управление энергетической информации, запасы сырой нефти по состоянию на 2 июля снизились на 6,9 млн баррелей до 445,5 млн барр., показал отчет Управления энергетической информации (EIA). Предварительно ожидалось снижение на 4,0 млн барр.. Запасы бензина упали на 6,1 млн баррелей к предыдущей неделе, составив 235,5 млн баррелей. Запасы дистиллятов выросли на 1,6 млн барр. до 138,7 млн барр. Резкое снижение запасов сырой нефти продолжает отражать увеличение переработки на НПЗ, потребление нефтепродуктов также растет.

Динамика запасов сырой нефти показывает, что доступность сырой нефти на внутреннем американском рынке остается низкой. Кривая запасов в июле находится возле нижней границы среднемноголетнего коридора.

По состоянию на 2 июля внутреннее производство нефти в США выросло на 200 тыс. баррелей в сутки, составив 11,30 млн баррелей в сутки.

Источник