Мосбиржа зарегистрировала дебютную программу Mail.ru объемом до 100 млрд рублей

"Московская биржа" зарегистрировала программу облигаций ООО "Мэйл.Ру Финанс" серии 001Р объемом до 100 млрд рублей включительно, сообщается в эмиссионных документах компании по программе.

Программе присвоен регистрационный номер 4-00566-R-001P-02E.

В рамках бессрочной программы облигации смогут размещаться на срок до 15 лет.

Ранее о возможном выходе компании на долговой рынок сообщало АКРА. В марте в пресс-релизе агентства сообщалось, что Mail.ru планирует выйти на рынок рублевых облигаций с выпуском объемом 5-10 млрд рублей.

Рейтинговое агентство присвоило Mail.ru Group Limited рейтинг "AA+(RU)", а планируемому выпуску облигаций ООО "Мэйл.Ру Финанс" ожидаемый кредитный рейтинг "eAA+(RU)".

"Планируемая эмиссия является старшим необеспеченным долгом ООО "Мэйл.Ру Финанс" (эмитент) - дочерней компании Mail.ru Group. Основанием для присвоения ожидаемого кредитного рейтинга служат публичная безотзывная оферта со стороны материнской компании группы (Mail.ru Group), а также безотзывная оферта со стороны одной из крупнейших операционных компаний группы", - говорится в материалах агентства.

"В соответствии с методологией АКРА, принимая во внимание высокий уровень кредитоспособности и низкую долговую нагрузку группы, ожидаемый кредитный рейтинг планируемой эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу Mail.ru Group - "AA+(RU)" и устанавливается на уровне "еAA+(RU)"", - говорилось в релизе.

Кредитный рейтинг самой Mail.ru Group Limited, по мнению аналитиков АКРА, обусловлен сильной рыночной позицией - компания является успешным игроком на мировом рынке игр и одним из лидеров на умеренно концентрированных рынках социальных сетей, почтовых сервисов, сервисов такси, а также доставки еды.

Кроме того, сильный бизнес-профиль определяется высокой диверсификацией выручки за счет быстрого развития новых сегментов. На уникальные продукты приходится более 50% выручки. Хорошая географическая диверсификация обеспечивается ведением бизнеса в онлайн-формате, благодаря чему у компании есть пользователи не только в РФ, но и за рубежом. Среди сильных сторон группы агентство выделяет высокий уровень корпоративного управления. АКРА также отмечает успешную и последовательную реализацию стратегии, развитые практики по управлению рисками и высокий уровень финансовой прозрачности.

Финансовый профиль Mail.ru Group характеризуется, по мнению агентства, высокой рентабельностью и умеренным уровнем долговой нагрузки. Компания имеет очень сильную позицию по ликвидности, которая обеспечивается доступом к российскому и глобальным рынкам акционерного капитала и значительным объемам открытых кредитных линий.

Как отмечало АКРА, рейтинг компании частично ограничен некоторой волатильностью спроса - выручка компании от онлайн-рекламы, на которую приходится достаточно высокая доля в общей структуре выручки, зависит от экономического цикла, а также усложненной структурой группы. Сдерживающее влияние на финансовый профиль компании также оказывают достаточно высокие показатели размера капитальных затрат к выручке, что обусловлено ростом инвестиций в развитие социальных сетей и музыкальных сервисов, а также расширение сегмента игр и инвестиции в M&A и совместные предприятия. Капитальные затраты оказывают давление на FCF (free cash flow, свободный денежный поток), но за счет быстрого роста бизнеса (как интенсивного, так и экстенсивного) FCF компании остается на достаточно высоком уровне.

Ранее компания на долговой рынок не выходила.

Источник