Лидер роста на российском рынке за весь 2019 год - акции АФК "Система"

На уходящей неделе позитивные настроения на мировых финансовых рынках, под влиянием которых американские биржевые индексы в очередной раз обновили свои исторические максимумы, были обусловлены ожиданиями скорого подписания первой фазы торгового соглашения между двумя крупнейшими экономиками.

Так, согласно заявлению министра финансов США Стивена Мнучина, первая фаза торговой сделки между Вашингтоном и Пекином может быть заключена уже в начале января. Ранее Дональд Трамп сообщал, что в скором времени стороны приступят к переговорам по второй фазе торгового соглашения. Однако, помимо голого оптимизма инвесторов, рынок поддерживается вполне реальными деньгами. Так, в течение ближайшего месяца ФРБ Нью-Йорка предоставит банкам $215 млрд дополнительной ликвидности через покупку активов и выдачу долларовых кредитов под залог ценных бумаг.

Рынки вяло отреагировали на объявление Палатой представителей Конгресса импичмента Трампу. Попытки демократов сместить Дональда Трампа с поста президента нужно рассматривать как исключительно политический ход, направленный на его дискредитацию в преддверии выборов перед американским электоратом, не слишком искушенным в тонкостях политической игры. Стоит отметить, что с момента восхождения Трампа на политический Олимп ему регулярно приходилось отбиваться от всякого рода расследований и нападок, и, на мой взгляд, он отобьется и в этот раз, так как процедура импичмента скорее всего не пройдет одобрение в Сенате, который находится под контролем республиканцев. Сейчас рынки больше всего интересуют дальнейшие перспективы торговых отношений между Вашингтоном и Пекином, в которых наметился определенный прогресс, и, конечно же, рождественские и новогодние праздники, на которые игроки хотят уйти с неплохой прибылью.

В пятницу индекс МосБиржи вырос на 0,25%, закрывшись на отметке 3015,93 пункта, индекс РТС прибавил 0,28%, завершив торги на уровне 1523,77 пункта. В лидерах роста были бумаги Rusal (+2,95%) и ЧЗПСН (+2,88%) , в аутсайдерах акции ОГК-2 (-6,56%) и "М.видео" (-3,2%).

По данным Emerging Portfolio Fund Research, за неделю по 18 декабря игроки завели в фонды, инвестирующие в российские активы, порядка $230 млн против оттока $40 млн неделей ранее.

В настоящий момент тройку лидеров на российском рынке акций по итогам 2019 года возглавляют бумаги АФК "Система", которые в связи со снижением долговой нагрузки и программы обратного выкупа акций с начала 2019 года прибавили в весе порядка 87%. Приятный сюрприз преподнесли и бумаги "Газпрома", прибавившие около 65% на ожиданиях более щедрой дивидендной политики от газового гиганта. Полной неожиданностью стал взлет бумаг "Сургутнефтегаза" на 72% - формальным поводом для столь впечатляющей динамики стала информация о том, что компания создала "дочку" для проведения операций с ценными бумагами на открытом рынке.

Сейчас на российском рынке акций среди наиболее интересных бумаг, которые могут показать неплохую динамику до конца текущего года, можно выделить акции "Газпрома", которые, несмотря на приличный рост с мая, вполне еще могут продолжить восходящее движение, а также бумаги Лукойла, традиционно считающиеся лучшим активом в нефтяном секторе.

Рынок нефти

Одним из драйверов роста нефтяных котировок на прошедшей неделе стали опубликованные Минэнерго США данные, согласно которым запасы "черного золота" в стране на прошедшей неделе снизились на 1,08 миллиона баррелей. В свою очередь, рост стоимости нефти был поддержан позитивными настроениями на глобальных рынках акций. Ожидания нормализации торговых отношений между Вашингтоном и Пекином позволили "быкам" вытолкнуть стоимость фьючерсного контракта Brent за отметку $66, и если данный рубеж устоит, то инструмент продолжит движение к уровню $67,20.

Рубль

На данном этапе, помимо благоприятной конъюнктуры на мировых финансовых и сырьевых рынках, российскую валюту поддерживают налоговый период и возобновившийся приток денег нерезидентов на отечественные фондовые о долговые площадки. В связи с этим пара доллар/рубль достаточно комфортно себя чувствует в коридоре 62-63 рубля, и, на мой взгляд, при сохранении текущей тенденции на мировых рынках до конца текущего года рубль может протестировать отметку 61,70, а в 1 квартале 2020 года – вплотную приблизиться к уровню 61 за доллар.

Источник