Краткосрочно рубль может укрепиться до 72,6 к доллару

Банк России и правительство РФ в лице Минфина заключили акционерное соглашение по акциям Сбербанка. Соглашение заключено на 3 года 30 апреля. В тот же день ЦБ передал правительству последнюю остававшуюся у него акцию Сбербанка. По соглашению, новый контролирующий акционер выдвигает в набсовет не более 4 кандидатов, включая одного служащего ЦБ. Голосование по директивам возможно по ограниченному кругу вопросов, включая избрание председателя правления и досрочное прекращение его полномочий, рекомендации по размеру дивидендов, утверждение дивидендной политики. Документ также устанавливает целевой уровень дивидендов – не менее 50% от распределяемой чистой прибыли, с учетом ограничений, установленных дивидендной политикой банка.

По итогам торгов в четверг, 7 мая, индекс МосБиржи вырос на 0,07% до 2634 п. Объем торгов в основной секции составил 70 млрд рублей по сравнению с 67 млрд в предыдущий торговый день. Индекс РТС вырос на 1,35% до 1126,48 п.

Три отраслевых индекса из восьми продемонстрировали рост: финансовый (+1,11%), потребительский (+0,78%), телекоммуникационный (+0,64%). Транспортный сектор стал аутсайдером дня (-0,83%).

Сегодня 20 из 38 акций индекса МосБиржи выросли, а 18 упали в цене. Акции "Норникеля" внесли наибольший весовой вклад в рост индекса (+1,4%). Акции X5 Retail показали максимальный рост среди бумаг индекса.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 7,7%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,7 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 8,4 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Акции "АЛРОСА" сегодня прибавили в цене. Наблюдательный совет компании рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2019 г. в размере 19,37 млрд рублей, или 2,63 рубля на акцию. Датой составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, рекомендовано определить 13 июля 2020 г. Мы позитивно смотрим на эту бумагу, видим достойный апсайд.

Акции "Юнипро" в среду обновили свои лучшие уровня с первой декады марта, но затем резко подешевели, и сегодня оставались под давлением продаж на фоне публикации отчета по МСФО за 1 квартала 2020 г. Чистая прибыль снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 23,3% до 4,8 млрд руб. EBITDA сократилась на 16,5% до 7,6 млрд руб. Выручка уменьшилась на 11,4% до 20,4 млрд руб. Снижение выручки связано с сокращением объема генерации электростанциями компании и падением цен на рынке на сутки вперед (РСВ). При этом совет директоров "Юнипро" рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2019 г. в размере 0,111 руб. на акцию. Реестр лиц, имеющих право на получение выплат, закроется 22 июня. Общая сумма выплат может составить 7 млрд руб. Ранее акционеры утвердили промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2019 г. также в размере 7 млрд руб. В то же время менеджмент отметил, что и дивиденды в декабре 2020 г. будут выплачены в размере 7 млрд руб. вместо ранее ожидавшихся 11 млрд руб. Это произойдет из-за рисков ухудшения денежного потока на фоне пандемии и переноса срока ввода третьего энергоблока Березовской ГРЭС на конец 2020 г. Краткосрочно бумаги имеют потенциал снижения, но стратегически выглядят привлекательно для покупки.

Акции "Акрона" по-прежнему консолидируется выше 50-дневной скользящей средней линии с текущим значением 5717 руб. за бумагу. Сегодня совет директоров рекомендовал выплатить итоговые дивиденды за 2019 год в размере 275 руб. на акцию. Реестр на получение дивидендов закроется 9 июня.

Внешние рынки. Китайская статистика, которая была опубликована в Азии, задала позитивный тон. Европейские фондовые площадки торговались в зеленой зоне. Акции на Wall Street также демонстрировали позитивную динамику. Цены на нефть также предпринимали попытки роста: котировки Brent вечером росли на 2,2% до $30,40/барр., при этом днем предпринималась попытки проверить на прочность $32/барр. На фоне спроса на акции сегодня более процента прибавляет в цене золото ($1709/унц.). Корреляция спроса на риск и драгоценный металл объясняется хеджированием позиций в акциях через золото.

Сегодня акции PayPal внесли наибольший вклад в рост индекса S&P 500 на старте торгов, поднявшись на 13%. Акции Ameriprise Financial продемонстрировали наибольший рост среди компонентов индекса (+19%). Из 505 акций в составе S&P в начале торгов 467 бумаг выросли и 37 упали в цене. Все 11 секторов демонстрировали позитивную динамику. Лидерами роста были компании информационных технологий. Инвесторы по-прежнему делают ставку на то, что в мире карантина и удаленной работы компании технологического сектора будут чувствовать себя лучше других отраслей. S&P 500 торговался с коэффициентом 19,7 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 22,6 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Дивидендная доходность за 12 месяцев составляла 2,1%.

Валютный рынок. Отметим, что курс USDRUB не смог закрепиться накануне выше 75,00, а курс EURRUB – выше 81,00, что было позитивным техническим сигналом для российской валюты. Сегодня EURRUB практически вернулся к минимумам среды. При этом по отношению к доллару рубль укрепился до 73,60 и остался на 20 копеек выше своих лучших уровней предыдущего дня.

Среди валют Большой десятки норвежская крона (+2%), австралийский (+0,9%), новозеландский (+0,7%) и канадский (+0,6%) доллары уверенно растут к американскому конкуренту, отражая улучшение рисковых настроений.

Доллар к евро растет 4-й день подряд. Если оценить позиционирование участников рынка опционов, то можно заметить, что трейдеры закладываются на обесценивание единой валюты в ближайшие месяцы. Возникшие в ЕС трудности в плане фискального стимулирования и юридические сложности, связанные с программой покупки облигаций оказывают давление на евро и повышают риск обвала рынков периферийных стран еврозоны. Мы видим медвежью тенденцию в паре EURUSD и высокую вероятность повторного тестирования минимумов 2020 г., сформированных в марте на 1,0635.

По-прежнему видим вероятность в краткосрочной перспективе снижения USDRUB до 72,60. Пока котировки держатся ниже 50-дневной МА (74,60) сохраняется потенциал тестирования уровня 70 рублей за доллар.

Ключевым событием пятницы будет публикация отчета по рынку труда в США за апрель. Согласно консенсус-прогнозу, количество рабочих мест в американской экономике сократится за месяц на 21,65 млн, а безработица составит 16%.

Источник