Коррекция на российском рынке выглядит вполне логичной

Российские акции подешевели по итогам торгов во вторник, 15 июня: Индекс МосБиржи - 3 822,4 п. (-0,98%), с нач. года +16,22%. Индекс РТС - 1 665,31 п. (-1,31%), с нач. года +20%.

Индекс МосБиржи на старте торгов попытался продолжить позитивную динамику двух предыдущих торговых дней, сформировал новый абсолютный пик 3865,2 п. Однако уже к полудню акции заметно снизились в цене, днем постояли в диапазоне 3850-3835 п. и вечером возобновили падение с новой силой. В результате индекс вернулся на уровни среды прошлой недели (9 июня). Коррекция в преддверии встречи президентов России и США, а также с учетом снижения цен на промышленные металлы и негативной динамики на Wall Street выглядит вполне логичной. Вечером в среду будут опубликованы результаты заседания ФРС по ставкам, которые могут оказать влияние на динамику всех финансовых рынков.

Сегодня все 10 отраслевых выросли упали. IT-сектор снизился на 1,8% и стал аутсайдером дня. Телекомы просели наименее значительно (-0,1%).

Из 44 акций индекса МосБиржи 35 подешевели и 9 прибавили в цене. Акции "Газпрома" внесли наибольший весовой вклад в снижение индекса. Расписки TCS Group показали максимальное снижение среди компонентов.
Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,8%. Индекс торгуется с коэффициентом 10,8 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 57 трлн рублей.

Акции "Сургутнефтегаза" стали лидерами роста среди индексных бумаг без конкретного новостного фона, видимо, выполняя роль защитной бумаги в момент фиксации прибыли по акциям других эмитентов. В частности, расписки TCS Group накануне достигли своего абсолютного максимума 5846,4 руб., а сегодня возглавили список лидеров снижения.

АФК "Система" опубликовала финансовые результаты по итогам I квартала 2021 года. Как мы отмечали ранее, на наш взгляд, вполне неплохие консолидированные результаты, которые были обусловлены улучшением показателей ключевых активов из портфеля корпорации. Отметим хорошую динамику агрохолдинга "Степь" и "Медси", являющихся главными кандидатами на скорый выход в публичную плоскость из консолидируемых активов "Системы". Неконсолидируемые бизнесы в портфеле АФК также демонстрировали динамичное развитие. Так, Ozon в I квартале добился роста GMV на 134,5% год к году. "Биннофарм Групп" нарастил выручку на 38% и увеличил OIBDA в 4 раза год к году благодаря росту продаж в госпитальном и розничном сегментах и успешной реализации синергий между входящими в холдинг бизнесами. При этом "Система" сообщила, что "Биннофарм Групп" может привлечь внешнее финансирование, в том числе через IPO и выпуск облигаций.

У нас есть актуальная инвестиционная идея на покупку акций АФК "Система", цель 46,2 руб.

Также сегодня стало известно, что АФК "Система" увеличила объем программы выкупа акций до 7 млрд руб. с 3 млрд руб. Срок действия программы будет продлен до 17 сентября 2022 г., Напомним, "Система" запустила программу buyback 17 сентября 2019 г. Согласно обновленным условиям, максимальное количество акций, выкупленных с начала запуска программы, не должно превышать 343 млн штук. На 11 июня 2021 г. 100%-ная дочерняя компания "Системы" выкупила 128,8 млн акций на сумму 1,9 млрд руб. Выкупленные акции будут использоваться компанией для общих корпоративных целей, включая программу мотивации менеджмента.

Внешний фон

Европа. Европейские акции вновь достигли рекордных значений. Акции в Европе обновляют максимумы уже 8-ю неделю подряд, что является самой длинной серией с 1999 года. Панъевропейский индекс Stoxx Europe 600 вырос на 0,1%. Страховые компании и оборонная отрасль позволили компенсировать снижение в акциях горнодобывающих компаний и секторе туризма и досуга.

Технически Stoxx Europe 600 сильно перекуплен, так как индекс относительной силы (RSI с периодом 14 дней) находится на максимумах с апреля.

Акции польского производителя видеоигр CD Projekt SA выросли на сигналах о том, что ключевая для компании игра "Киберпанк 2077" может вернуться в магазин PlayStation.

Акции итальянской Atlantia SpA выросли после публикации новой дивполитики. При этом компания отметила, что рассматривает возможность обратного выкупа акций.

США. Американские акции после достижения рекордных пиков накануне были под давлением продаж в преддверии публикации (в среду) итогов заседания ФРС по ставкам. Резкое снижение розничных продаж в мае по сравнению с апрелем также разочаровало участников рынка. Однако, по сути, снижение объема розничных продаж попросту отражает тот факт, что граждане стали больше перемещаться по стране и стали больше посещать развлекательные заведения. Соответственно, они стали больше тратить на услуги и меньше на товары.

В абсолютном значении объем розничных продаж в мае 2021 года составил $620,2 млрд, что намного выше, чем в феврале 2020 года до пандемии (тогда было $526 млрд).

Индекс S&P 500 торговался с коэффициентом 30 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 22,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. В середине торгов 7 из 11 основных секторов снижались. Технологические акции вносили основной вклад в негативную динамику индекса широкого рынка. При этом энергетический сектор (+1,5%) показывал наибольший рост.

Из 505 акций индекса 257 теряли в цене и 124 дорожали.

Акции Tesla вносили наибольший вклад в снижение индекса (-2,6%).

Акции Freeport-McMoRan демонстрировали наибольшее снижение среди компонентов индекса (-6,9%).

Акции Diamondback демонстрировали наибольший рост среди всех компонентов индекса (+3,7%).

Источник