Коррекция на фондовых рынках рискует перерасти в полноценную рецессию

Пока ситуация на рынках продолжает планомерно ухудшаться, рискуя перейти из просто глубокой коррекции, в фактическую рецессию. Причем, поток негативных новостей не только не иссякает, но и неприятно удивляет своей неожиданностью. Вчера вечером, уже после завершения торгов в России, ВОЗ признала вспышку коронавируса пандемией, что может негативно отразиться не только на уже успевших пострадать от вируса сегментов экономики, так или иначе связанных с туризмом, авиаперевозками, потребительским сектором и производством, но и перекинуться на страховые компании, зацепив попутно и финансовый сектор.

Потом Трамп объявил о прекращении авиасообщения с Европой (за исключением Британии, которая теперь является, вроде как, официальной лазейкой, так что рассматривать данное заявление, кроме как политический демарш "в свою пользу" смысла не имеет). И под конец еще три государства - Ирак, Кувейт и ОАЭ - снизили цены на поставляемую в Азию и Европу нефть, фактически объявив России "нефтяную войну", что отправило стоимость углеводородов в следующий цикл падения. К тому же Bank of America ухудшил прогнозы по темпам роста мировой экономики, понизив их с 2,8% до 2,2%. Хорошо, если только на эту величину – сейчас уже ничему удивляться не приходится.

Неудивительно, что все мировые рынки испытали сегодня буквально обвальное падение, остановить которое ни приостановкой торгов, ни вливанием ликвидности, думается, пока невозможно. Падать мы, полагаю, перестанем тогда, когда продавать уже будет нечего. Такое уже случалось на моей памяти. Вслед за рухнувшими еще накануне рынками Америки последовали и торговые площадки азиатско-тихоокеанского региона: австралийский S&P/ASX 200 спикировал на 7,36%, японский Nikkei 225 обвалился на 4,41%, южнокорейский KOSPI упал на 4,39%, гонконгский Hang Seng свалился на 3,66%, китайский Shanghai Composite снизился на 1,52. Не лучше выглядели и рынки Индии: в Мумбаи Nifty 50 провалился на 8,30%, а в Бомбее BSE Sensex потерял 8,18%.

Европейский Центробанк принимал сегодня решение по процентной ставке, вполне прогнозируемо оставив её на уровне 0,00%. Последующие комментарии по ДКП ничего нового не содержали, так что нет смысла на них отвлекаться. Объемы промышленного производства в Евросоюзе месяц к месяцу взлетели с -1,8% до 2,3%, хотя эксперты предрекали рост всего до 1,4%. Год к году показатель поднялся с -3,6% до -1,9%, при том, что аналитики прогнозировали подъем до -3,1%.

Неплохая статистики никак не могла помочь фондовым площадкам Старого Света на фоне откровенного негатива, поступающего извне, и пикирующих американцев. Европейские рынки открылись сильным гэпом вниз, после чего лишь ускорили падение и по состоянию на 19:42 мск. британский FTSE100 терял 9,81%, дойдя до уровня в 5300 п., французский САС40 падал на 12,28%, что соответствует 4044 п., немецкий DAX снижался на 12,24% - до уровня 9161 п.

Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США снизилось с 215 тысяч до 211 тысяч, хотя специалисты ожидали роста до 218 тысяч. Индекс цен производителей в Штатах месяц к месяцу упал с 0,5% до -0,6%, при том, что эксперты прогнозировали снижение до -0,1%. Год к году показатель понизился с 2,1% до 1,1%, хотя аналитики предрекали падение до 1,8%. Иной значимой статистики за океаном не публиковалось, да её и всё равно бы никто не заметил – обрушивающиеся темпами, сравнимыми лишь со временами Великой депрессии, фондовые рынки точно не располагали к анализу статистических данных. Открывшись глубоким гэпом вниз (и это после вчерашнего обвала-то!), американские индексы продолжили снижаться, правда, уже несколько спокойнее. Есть, конечно, вероятность, что до окончания торговой сессии последует неплохой отскок, по крайней мере с чисто технической точки зрения, наблюдаемая перепроданность требует снятия, но с учетом того, что поступающие новости носят в основном негативный оттенок, исключать и дальнейшего провала я бы не стал. К 19:54 мск. DJIA показывал 21882 п. (-7,90%), S&P500 был на уровне 2563 п. (-6,50%), а NASD COMP – на 7434 п. (-6,52%)

В России продолжают отчитываться межрегиональные распределительные сетевые компании и территориальные генерирующие компании: МОЭСК и "МРСК Урала" отметились неплохими результатами, а "МРСК Центра и Приволжья" и ТГК-1 акционеров особо не порадовали. Отчет представила и МТС, чья выручка в 2019-м году выросла на 5,5%, а чистая прибыль взлетела в 8 раз. К тому же, компания объявила о том, что объем программы обратного выкупа акций МТС может составить 15 млрд рублей. Прибыль банка "Санкт-Петербург" по МСФО за 2019 год составила 7,9 млрд рублей, что на 12,6: ниже, чем годом ранее. Рентабельность капитала (ROАE) составила 10,2%, что на 12,3% больше, чем за 2018 год.

Впрочем, и у нас мало, кто внимательно вчитывался в цифры корпоративных отчетов, хлебнув лиха с излишком от происходящего на торговых площадках. Отечественные рынки открылись сильнейшим провалом, после чего продолжили планомерно и достаточно ровно снижаться. Отдельные периоды приостановки падения общей картины не меняли – всё выглядело весьма печально. В ходе торгов номинированный в долларах индекс РТС из-за ослабления рубля рухнул на 11,03%, до уровня в 966,4 п., а вот "рублёвый" ММВБ упал на 8,28% - до 2286 п. Рост (не наибольший, а "вообще") сумели показать бумаги "Транснефти" (+2,87%), "Акрона" (+1,10%) и "М.Видео" (+1,03%). Сильней других снизились "Мечел" (-21,06% в обычке и 16,56% в префах), ТГК-1 (-16,18%), РУСАЛ (-15,68%), ВТБ (-14,41%) и "Магнит" (-13,60%).

ОПЕК отменила сегодня техническое заседание, на котором, как предполагалось многими, могли быть озвучены хоть какие-то заявления, направленные на снижение возникшего напряжения между участниками Картеля. На настоящий момент ситуация вокруг развязавшихся "нефтяных войн" не улучшается, но и, по крайней мере, не ухудшается – инвесторы ждут новых заявлений или каких-либо действий от участников происходящего. Быть может, таковые последуют в течение ближайших часов. Тем не менее, в ходе торгов стоимость углеводородов продолжала умеренно снижаться, и лишь под самый вечер последовал некоторый отскок, спровоцированный, вероятнее всего, техническими факторами. К 20:17 мск. нефть марки BRENT стоит 33,16 долл./барр. Нефть марки WTI – 31,32 долл./ барр.

Российский рубль ожидаемо терял сегодня по отношению к ведущим мировым валютам. Лишь после 15 часов по Москве падение приостановилось, а относительно евро последовало даже некоторое укрепление. Говорить о каком-либо развороте пока рано, однако явная перепроданность вполне может быть выкуплена уже завтра, если не последует очередной порции внешнего негатива и не будет дальше снижаться стоимость энергоносителей. По состоянию на 20:20 мск котировки рубля составили 74,103 руб./долл., а за евро - 82,651 руб./евро.

Завтра Япония и Китай представят данные по Индексу PCSI Thomson Reuters/Ipsos. В Японии же выйдут данные по индексу деловой активности в секторе услуг. Германия и Франция отчитаются по инфляционным показателям. В США будут опубликованы данные по индексам цен на экспорт, импорт, а также ожиданий потребителей, настроения потребителей, текущих условий и ожидаемой инфляции от Мичиганского университета. Вечером Baker Hughes представит данные по недельному изменению количества буровых установок. Россия отчитается по динамике сальдо торгового баланса, финансовую отчетность представят HeadHunter и ЛСР.

Источник