Инвесторы не спешат с новыми покупками

По итогам торгов в среду, 17 июня, индекс МосБиржи упал на 0,30% до 2740,10 п. Объем торгов в основной секции составил 70 млрд рублей по сравнению с 81 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС снизился на 0,39% до 1237,93 п.

Шесть отраслевых индексов выросли по итогам дня, два упали. Транспортный сектор, который накануне подскочил на 7,12%, в среду аутсайдер (-3,13%). Металлурги – наоборот стали лидерами дня (+0,87%), хотя во вторник показали наибольшее снижение.

Сегодня 22 из 38 акций индекса МосБиржи снизились, а 15 выросли в цене. Акции "ЛУКОЙЛа" внесли наибольший весовой вклад в падение индекса, подешевев на 0,9%. Акции "Аэрофлота" показали максимальное снижение среди компонентов индекса. Сегодня СМИ распространили информацию о том, что правительство РФ рассматривает возможность докапитализации "Аэрофлота". При этом авиакомпания может выпустить допэмиссию совокупным объемом в 80 млрд руб., которую выкупят в том числе РФ и ВТБ. РФПИ и международные партнеры также изучают возможность инвестиций в бумаги авиакомпании.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 7,4%. Индекс торгуется с коэффициентом 7,1 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 10,2 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Внешний фон. Центральный фокус рынка направлен на выявление угрозы возникновения второй волны Covid-19. Однако, как показала практика первой волны, лучше всех во время пандемии выглядят технологические акции. Именно они сегодня были ярким пятном на американском фондовом рынке на старте регулярной сессии. Новые случаи заражения были зарегистрированы в Китае, Бразилии, Германии. Иран сообщил, что дело может дойти до новых ограничений. В штате Техас число госпитализаций увеличилось на 11%, что является максимальным приростом с 4 июня. Энергетический, финансовый и коммунальный секторы выглядели слабее остальных на Wall Street.

Дело в том, что ралли, которое фондовый рынок США продемонстрировал накануне, взлетев на 45% от мартовских минимумов и полностью отыграв потери по индексу широкого рынка S&P 500 с начала года, было построено на том, что ограничительные меры во многих странах в самое ближайшее время будут сняты. Угроза новой волны подразумевает продление карантинных мер, более медленное экономическое восстановление. Поэтому сейчас инвесторы не спешат с новыми покупками.

Валютный рынок. Доллар укрепился против большинства конкурентов в среду, поскольку участники рынка продолжали держать в фокусе риски второй волны распространения коронавируса. Пекин ужесточил ограничительные меры. Мясокомбинат в Германии был закрыт после того, как сотни рабочих заразились Covid-19. Курс EURUSD протестировал важную поддержку на уровне 1,1210. Если по итогам торгового дня удастся закрепиться ниже 1,1200, возвращается акцент на 1,1050. Следим за ситуацией.

Большинство валют Emerging Markets под давлением к доллару сегодня. Совсем незначительно растет в цене группа валют из Азии. К ним присоединились только индийская рупия и южноафриканский ранд. Чилийское песо – аутсайдер дня (-2%).

Рубль смотрится относительно крепко к доллару, укрепляется к евро даже несмотря на то, что цены на нефть под давлением, а аппетит к риску на внешних рынках проявляется очень скромно. USDRUB оставался в пределах торгового диапазона, сформированного во вторник, то есть не претендовал на сопротивление 70,00, и не намеревался проверить на прочность поддержку 69,20. Очевидно отсутствуют драйверы, поэтому российская валюта берет тайм-аут.

Учитывая тот факт, что в последнее время сильно возросла корреляция рубля и нефти можем определить краткосрочные драйверы российской валюты. Если Brent упадет ниже $40/барр., то USDRUB пойдет выше 70,00 с потенциалом коррекции до 72 рублей за доллар. Если же Brent закрепится выше $41,50/барр. - для рубля это драйвер повторно протестировать 68 за единицу американской валюты.

Нефть. Цены на нефть остаются под давлением в среду. Котировки Brent при этом уверенно держаться выше $40/барр., а вот американский бенчмарк WTI опустился ниже $38/барр.

Согласно статистике Минэнерго США, за неделю до 12 июня запасы сырой нефти выросли на 1,2 млн баррелей и достигли нового рекорда. Запасы в нефтехранилищах Кушинга снизились на 2,6 млн баррелей. При этом, что позитивно – запасы бензина сократились на 1,7 млн баррелей, в 2 раза сильнее прогнозных оценок. Вопреки прогнозам роста на 2 млн баррелей упали на 1,4 млн баррелей запасы дистиллятов.

Еще один позитивный для быков по нефти сюрприз – добыча в США сократилась за неделю на 600 тыс. до 10,5 млн б/д – это минимальный показатель с апреля 2018 года. Недельное снижение оказалось максимальным с июля 2019 г.

В опубликованном сегодня отчете ОПЕК сохранила прогноз снижения мирового спроса на нефть на 9,1 млн до 90,6 млн б/д в 2020 г. При этом картель повысил прогноз поставок нефти стран-производителей вне ОПЕК на 0,3 млн б/д.

Источник