Индекс МосБиржи завершил вторник в символическом плюсе

Российские фондовые индексы завершили без единой динамики торги во вторник, 6 июля, поскольку рублевый индекс символически вырос по итогам основных торгов на 0,04%:

Рублевый индекс открылся значительно выше уровней завершения основной сессии понедельника. В первой половине дня наблюдался уверенный рост, который привел к формированию нового исторического максимума 3915 пунктов. Это была отложенная реакция на провал переговоров ОПЕК+. Динамика индекса также отражала продолжающийся рост цен на нефть: котировки Brent установили очередной максимум с октября 2018 года, а котировки американского бенчмарка достигли нового максимума с ноября 2014 года.

Однако с середины дня нефтяные котировки перешли к снижению. Это оказало негативное влияние на динамику российских акций. Индекс МосБиржи вернул заметную часть своих утренних достижений, но оставался в плюсе. При этом индекс РТС к моменту начала американской торговой сессии уже перешел к снижению на фоне дешевеющего рубля: USDRUB пробил сопротивление 73,50 и вплотную подобрался к психологической отметке 74,00, преодолел и ее, взлетел в итоге до 74,80 – самого высокого значения за 2 месяца.

2 отраслевых индекса выросли, а 8 упали. Нефтегазовый сектор вырос на 0,63% и стал лидером дня. Строительный сектор упал на 1,54% и получил статус аутсайдера вторника.

Из 44 акций индекса МосБиржи 16 выросли и 28 потеряли в цене. Акции "Газпрома" внесли наибольший весовой вклад в рост индекса. На 18:50 мск:

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,4%. Индекс торгуется с коэффициентом 12,6 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,4 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 57,7 трлн рублей.

"Белуга" в I полугодии увеличила отгрузки алкогольной продукции на 1,3% по сравнению с показателем за первое полугодие 2020 года. Объем отгрузок по итогам января-июня 2021 года составил 6,54 млн декалитров (дал). При этом отгрузки партнерских брендов составили 968 тыс. дал, что на 21% больше, чем в I полугодии 2020 года, тогда как отгрузки собственной продукции практически не изменились в годовом сопоставлении. Экспортные отгрузки суперпремиального бренда Beluga превысили показатели докризисного 2019 года и выросли на 107% по сравнению с шестью месяцами прошлого года. Количество торговых точек "Винлаб" к концу полугодия превысило 700 магазинов, объем продаж увеличился на 25%.

"Для правильной оценки результатов необходимо вспомнить, что в I полугодии 2020 года в нашей стране имел место рекордный спрос на алкогольную продукцию, связанный с первой волной пандемией. По сравнению с аналогичным показателем допандемийного 2019 года отгрузки "Белуги" в прошедшем полугодии выросли на 16,3%. Вдобавок компания отмечает, что среди партнерских продаж двузначные темпы роста демонстрируют бренды из сегмента "премиум" и выше, что улучшает маржинальность бизнеса. Количество магазинов сети "Винлаб" за первые шесть месяцев увеличилось примерно на 10%. Это неплохой показатель, однако в своей стратегии "Белуга Групп" таргетировала 940 магазинов на конец текущего года, что подразумевает расширение сети примерно в 1,5 раза. Поэтому достижение цели по открытию розничных точек пока выглядит неочевидным. Мы сохраняем актуальной нашу идею на покупку акций "Белуга Групп", - прокомментировал новость Алексей Павлов, главный аналитик "Открытие Брокер" по российскому рынку.

У нас есть актуальная инвестиционная идея по "Белуге", цель - 215 рублей.

Внешний фон

Европа. Европейские акции дешевели во вторник. Инвесторы продавали акции циклических компаний, сырьевой сектор оказался под давлением на фоне резкого укрепления доллара США.

Наибольшее снижение продемонстрировали сегодня автопроизводители и банки. Именно эти бумаги показывали лучшую динамику с начала года, поскольку они, как ожидается, наилучшим образом извлекут выгоду из восстановления экономики в текущем году.

Горнодобывающий сектор и энергетические компании упали вслед за снижением цен на нефть и промышленные металлы на фоне укрепления доллара.

Уверенность инвесторов относительно безоблачного восстановления экономики Германии снизилась в июле: узкие места в цепочках поставок наблюдаются до сих пор, и это негативно сказывается на производстве; угроза распространения нового штамма коронавируса сдерживает восстановление сферы услуг. В итоге индекс ожиданий исследовательского института ZEW снизился с 79,8 п. в июне до 63,3 п. в июле. Это самое низкое значение показателя с января. В то же время есть и позитивные новости – резко вырос индекс оценки текущей ситуации ZEW. Это говорит о том, что все больше людей считают, что текущая ситуации лучше характеризуется словом "хорошая", нежели словом "плохая".

На 19:10 мск:

США. Индекс Nasdaq благодаря Amazon и Apple ненадлолго достиг рекордного максимума сегодня на фоне подъема ориентированных на рост секторов, в то время как регулятивные меры Пекина ударили по акциям нескольких котирующихся в США китайских компаний. Тем не менее ближе к экватору американской сессии все три ключевых фондовых индекса США были в красной зоне. Энергетический и банковский секторы индекса широкого рынка были в числе аутсайдеров. Из 11 секторов S&P 500 только сектор недвижимости держался в зоне положительных значений.

Круизный оператор Carnival осуществил первый круиз из порта США с момента ограничений пандемии COVID-19

Корабль компании Carnival линии Vista отправился в плавание в субботу днем из Галвестона, штат Техас, с пассажирами на борту, которые должны предъявить доказательство вакцинации.

"В то время как круизная индустрия все еще находится в депрессивном состоянии из-за очень заразного варианта Delta, Carnival осуществил в эти выходные свой первый круиз из порта в США с момента начала пандемии коронавируса в марте 2020 года. Это может послужить началом долгожданного восстановления круизов - Carnival линии Horizon покинет Майами 6 июля, а Carnival линии Breeze отправится из Галвестона 15 июля. Однако несмотря на хорошие новости, акции CCL остаются под давлением последние две недели после того, как компания объявила о дополнительном размещении акций на сумму до $500 млн. Впереди у компании период восстановления бизнеса и сокращения долговой нагрузки, однако успехи в борьбе с пандемий в США делают перспективы улучшения бизнеса круизной компании все более реальными", - отметил Иван Авсейко, аналитик "Открытие Брокер" по международному рынку.

У нас есть актуальная инвестиционная идея по бумагам Carnival, цель - $33.

Давление китайских властей на компанию Didi спровоцировало распродажу акций китайских технологических компаний

Акции DiDi Global упали на 25% на торгах после праздничных выходных 4 июля. Цена акций уже ниже цены IPO в $14. Поводом для такого резкого падения стали обвинения властей Китая сервиса такси в нарушении закона о сборе данных клиентов. Китайский регулятор потребовал удалить DiDi из магазинов приложений.

"Существующие пользователи все еще могут использовать приложения Didi, но новые подписки были остановлены до тех пор, пока проводятся исследования в Китае. Didi уже заявили, что удаление приложения в Китае может отрицательно сказаться на выручке в Китае. Также под давлением оказались акции сервиса услуг по вызову грузовиков Full Truck Alliance (YMM) и онлайн-приложения для набора персонала Kanzhun (BZ). Цены на акции снизились на 20% и 9% соответственно. Обе компании стали публичными в США в июне", - рассказал Иван Авсейко.

По его мнению, опасаясь растущего влияния бизнеса, власти Китая находятся в процессе широкомасштабных репрессий против крупнейших технологических компаний страны. В ноябре прошлого года Пекин отменил запланированное IPO финтех-гиганта Ant Group, а в апреле наложил на Alibaba рекордный штраф в $2,8 млрд за злоупотребление своим господством на рынке. В мае антимонопольный орган Китая также приказал DiDi и девяти другим транспортным компаниям пересмотреть свои методы работы, начиная от повышения цен и заканчивая обращением с водителями.

"Didi является наиболее доминирующим бизнесом агрегации такси в Китае, на который приходится 88% от общего числа поездок в четвертом квартале 2020 года, и по всем признакам, обладает способностью проводить анализ "больших данных" индивидуального поведения и привычек пользователей такси - функция, которая может потребовать строгого надзора со стороны КПК, которое очень озабочено социальным контролем своих граждан. Схожими функциями обладает и Alibaba, однако КПК пока еще не допускала прямых ограничений бизнеса компании, в отличие от Didi. Поэтому реакция в акциях BABA весьма умеренная, на наш взгляд. Но весьма избыточной выглядит реакция в акциях Tencent Music Entertainment, которые также снижаются на общем фоне истории с Didi. И хотя Tencent Music Entertainment обладает доминирующей долей на рынке музыкального стриминга в Китае, претензии властей ограничивались штрафами и степень социальной подоплеки в развлекательном сервисе весьма невысокая, на наш взгляд. Перспективы TME выглядят оптимистично, учитывая высокий рост числа платных подписчиков, что может обеспечить высокую прибыль в ближайшие периоды. Мы сохраняем свой оптимистичный взгляд на бизнесы BABA и TME и не планируем пересматривать цели по цене. Акции TME и BABA находятся в глубоком дисконте к свой справедливой стоимости, на наш взгляд", - добавил эксперт.

Валютный рынок. Доллар утром дешевел против всех валют Большой десятки, однако к вечеру картина довольно резко изменилась. На момент завершения основной сессии на Мосбирже все валюты развитых стран слабели к доллару, а тот терял в цене только против японской иены.

На наш взгляд, сила доллара обусловлена снижением аппетита инвесторов к риску. Фондовым рынкам сейчас не хватает позитивных дайверов для продолжения роста с учетом завтрашней публикации протокола июньского заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). "Минутки" FOMC могут более ярко отразить ястребиный сдвиг взглядов ФРС в отношении того, когда следует начать сворачивать программу покупки активов. В чем риск? Сейчас рыночные ожидания позиционированы так: глава ФРС Джеромм Пауэлл в рамках выступления в Джексон-Хоуле анонсирует старт сокращения объемов покупок облигаций. В конце года. Либо же Пауэлл заявит о том, что подробно скажет об этом по итогам сентябрьского заседания. Соответственно, сейчас рынок подразумевает, что сворачивание стимулов начнется в конце года. Это будет примерно $10-20 млрд ежемесячно. Однако протокол FOMC, публикуемый в среду вечером, может сместить все эти реперные точки на более ранний срок. То есть, к примеру, рынок начнет закладывать в цены то, что уже в июле по итогам заседания ФРС будет объявлено, что сворачивание стимулов начнется в ноябре или октябре. Эти опасения заставляют сейчас фиксировать прибыли и сокращать риски по портфелям. А валюта США извлекает из этого выгоду. Котировки казначейских облигаций при этом растут, а их доходность, соответственно падает.

Рубль отреагировал на укрепление доллара и снижение цен на нефть. Курс USDRUB подскочил до 2-месячного пика на 74,80. Это громкая заявка на то, чтобы прервать нисходящий тренд, который наблюдался с апреля по середину июня. Минфин сегодня заявил, что 5 июля он завершил операции по исключению доллара из Фонда национального благосостояния.

Источник