Индекс МосБиржи удержался выше 3000 пунктов

По итогам торгов 26 февраля индекс МосБиржи вырос на 0,49% до 3017,42 п. Объем торгов в основной секции составил 107 млрд рублей, что существенно выше показателей предыдущих дней падения. Считаем позитивным, что индекс закрылся выше 3000 п. на высоком объеме. Индекс РТС вырос на 1,04%, вернулся выше 1450 п. и закрылся на 1461,22 п.

Сегодня 19 из 39 акций в составе индекса МосБиржи выросли, а 19 снизились. Акции Сбербанка внесли наибольший вклад в рост индекса и показали максимальный рост среди бумаг индекса.

Индекс МосБиржи упал на 1,8% за 5 торговых дней и на 4,1% по итогам 30 дней. Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,7%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,3 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 6,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Акции ВТБ после снижения во вторник завершили торговый день в среду также в зоне отрицательных значений. Второй по величине госбанк РФ по итогам 2019 г. увеличил чистую прибыль на 12,9% г/г до 201,2 млрд рублей. Таким образом, ВТБ выполнил прогноз прибыли, который определил для себя в начале 2019 г. на уровне 200 млрд рублей. Доход госбанка от продажи 55% доли в Tele2 Россия составил 12,5 млрд рублей. Он и помог выполнить намеченную цель. При этом прибыль в последней квартальной четверти 2019 г. выросла на 76% до 73,2 млрд рублей на фоне сокращения отчислений в резервы с 55,7 млрд до 25,5 млрд рублей.

Так или иначе, прибыль ВТБ в прошлом году оказалась рекордной, поэтому по итогам 2019 г. акционеры могут рассчитывать на соответствующие дивиденды. Однако этот позитив уже был отыгран в бумаге и вчера цена не смогла закрепиться выше 0,048 за штуку на новостях о том, что, выплаты в размере 50% от чистой прибыли по МСФО могут быть разнесены во времени, чтобы снизить нагрузку на капитал. Также ВТБ собирается уравнять дивидендную доходность при распределении дивидендов за 2019 год между разными типами акций. Подобный принцип "равнодоходности" банк при распределении дивидендов применял и ранее.

ВТБ прогнозирует чистую прибыль в 2020 г. на уровне 220–230 млрд рублей. Видимо, ставка делается на рост корпоративного и розничного кредитования. Первое по оценкам банка, должно увеличиться на 8% в секторе и настолько же в рамках ВТБ. Второе по сектору должно увеличиться на 12%, но ВТБ рассчитывает, что его собственные объемы розничного кредитования будут расти опережающими темпами.

Акции "Норникеля" сегодня были в лидерах среди индексных бумаг. Компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2019 год: выручка выросла на 16% до $13,563 млрд; EBITDA увеличилась на 23% до $7,923 млрд; чистая прибыль составила $5,966 млрд ($3,059 млрд в 2018 г.). Капитальные вложения в 2020 г. составят $2,2–2,5 млрд, сообщил "Норникель", озвучив нейтральный прогноз по рынку никеля на 2020 г. и позитивный по рынку палладия.

Акции "Аэрофлота" подешевели на фоне сообщения компании о том, что перевозки пассажиров в январе выросли на 0,3% до 4,2 млн человек. При этом в ноябре показатель увеличился на 1,9%, а в декабре на 0,9%. Однако в первом полугодии 2019 года авиаперевозки каждый месяц демонстрировали двухзначное увеличение темпов роста, поэтому текущие показатели не впечатляют инвесторов. С февраля "Аэрофлот" по распоряжению правительства стал единственным авиаперевозчиком в Китай, но позже часть рейсов пришлось отменить из-за сокращения пассажиропотока. При этом сегодня стало известно, что с 1 марта в Южную Корею будут летать только "Аэрофлот" и его дочерняя компания "Аврора".

Подконтрольная "НОВАТЭКу" компания "Ямал СПГ" сегодня рапортовала о том, что производство в 2019 г. составило 18,4 млн тонн сжиженного природного газа, что на 11% выше проектной мощности одноименного СПГ-завода. Акции "НОВАТЭКа" сформировали 18-месячный минимум вблизи 1000 рублей за штуку, после отскочили до 1040.

Внешний фон. Опасения относительно более широкого распространения коронавируса продолжали оказывать давление на европейские акции. Панъевропейский индекс Euro STOXX 600 сформировал первую с июля пятидневную серию падения. Наиболее негативную динамику демонстрировали акции туристических, финансовых, технологических компаний, а также представителей химической отрасли.

Французский автопроизводитель PSA Group в преддверии слияния с Fiat Chrysler отчитался о новых максимумах рентабельности по итогам 2019 г. Чистая прибыль производителя Peugeot, Citroen и DS, увеличилась на 13,2% до рекордных 3,2 млрд евро, а дивиденды PSA по итогам 2019 г. составили 1,23 евро на акцию, то есть на 58% больше, чем в 2018 г.

Крупнейший в мире производитель йогуртов Danone из-за коронавируса и неопределенного экономического климата понизил прогнозы роста сопоставимых продаж в 2020 г. до 2–4% (предыдущий прогноз 4–5%) и операционную маржу выше 15% (предыдущие ожидания >16%). И если Danone оценил ущерб от китайского вируса в размере 100 млн евро, то британский производитель алкоголя Diageo сообщил, что прибыль за 2020 финансовый год станет меньше на 200 млн фунтов стерлингов.

Акции на Wall Street демонстрировали позитивную динамику на старте торгов после реализованного накануне 4-дневного снижения. Ожидания дополнительного стимулирования со стороны ФРС и нового поступления денежной ликвидности подогревали интерес к акциям после недавней распродажи. Однако инвесторы были осторожны на фоне призыва центров по контролю и профилактике заболеваний США готовиться к возможному распространению смертельной инфекции.

В лидерах на старте торгов были акции Beyond Meat после сообщения Starbucks о том, что ее канадские кофейни начнут на следующей неделе продавать сэндвичи Beyond Meat на растительной основе. В списке аутсайдеров выделялись акции Walt Disney после сообщения о том, что генеральный директор компании Роберт Айгер уйдет в отставку.

Валютный рынок. Доллар возобновил укрепление к евро после трех дней коррекции. Курс EURUSD на прошлой неделе упал ниже 1,08 и достиг минимумов с апреля 2017 г. С пятницы эта валютная пара демонстрировала восходящую динамику, которая сегодня позволила проверить на прочность сопротивление 1,09. Котировки отскочили от этого уровня и теперь валюта США пытается отыграть утраченные за последние 3 дня достижения.

Вспышка коронавируса в Италии формирует опасения возникновения рецессии в экономике страны. При этом экономика Германии может вступить в стагнацию в первом квартале. Германский институт экономических исследований DIW прогнозирует, что ВВП локомотива еврозоны вырастет по итогам 1 квартала лишь на 0,1% в квартальном исчислении. Наиболее значительно может пострадать германский автопром на фоне риска сбоя оптовых поставок из Китая. Участники рынка закладывают в цены дополнительные стимулирующие меры, хотя ставки в еврозоне давно остаются в отрицательной зоне. Трейдеры рынка фьючерсов на ставку по межбанковским операциям в еврозоне (Eonia) сегодня на 100% заложили в цены снижение ставки ЕЦБ на 10 базисных пунктов до конца года. При этом фьючерсы на ставку по федеральным фондам со 100-процентной вероятностью подразумевают, что ФРС США дважды до конца года понизит ставки (по 25 базисных пунктов на каждом шаге).

Евро будет оставаться под давлением пока сохраняется неопределенность в отношении перспектив распространения вирусной инфекции. Но даже после того, как коронавирус стабилизируется экономика еврозоны выглядит на фоне публикуемых статистических данных слабее американского конкурента. Соответственно, текущее положение дел однозначно указывает на дальнейшую слабость единой валюты, и курс EURUSD может упасть до минимумов марта 2017 года.

Рубль к евро сегодня протестировал свой худший уровень с 11 ноября 2018 г. на 71,55, но после отскочил ниже 71 за единицу европейской валюты. Курс USDRUB вновь предпринял попытку закрепиться выше 65,50, но, как и в предыдущие два дня попытка оказалась безуспешной. Котировки ушли под 65 за доллар.

Товарные рынки. Цена палладия после отскока в понедельник от $2600/унц. и закрытия во вторник выше $2700/унц. сегодня продолжила попытки роста к абсолютному максимуму $2850/унц., сформированному на прошлой неделе. Дефицит рынка палладия в 2020 г. составит 900 тыс. унций по мере распространения стандарта China-6 на всей территории Китая, а также внедрения тестов в условиях реального вождения в Европе, сообщил "Норникель" в опубликованном сегодня отчете.

Цены на медь упали до трехнедельных минимумов около $5623 за тонну. Инвесторы традиционно следят за динамикой этого металла, используя его в качестве индикатора здоровья мировой экономики. Складские запасы меди на Лондонской бирже металлов резко увеличились на 40% до 221,4 тыс. тонн, что является самым высоким уровнем с ноября 2018 года.

Котировки WTI сегодня падали до $49 за баррель - самого низкого уровня с 8 января 2019 г. Brent вновь пытался упасть ниже $54 за баррель. Вечером нефтяные котировки отскочили после публикации отчета Минэнерго США по изменению запасов нефти и нефтепродуктов. Запасы сырой нефти за неделю до 21 февраля увеличились меньше прогнозов (+450 тыс. баррелей), при этом запасы бензина упали на 2,7 млн баррелей. Объем производства нефти по-прежнему держится на максимальном историческом уровне 13 млн баррелей в день.

Источник