Глобальные акции обеспечили российскому фондовому рынку позитивную неделю

Индекс МосБиржи по итогам торгов в пятницу, 21 мая, вырос на 0,67% до 3660,48 п. Объем торгов в основной секции составил 78 млрд рублей по сравнению с 93 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС вырос на 0,69% до 1569,55 п.

Индекс МосБиржи по итогам недели вырос на 0,6% после снижения на 1,2% на неделе предыдущей.

Российские акции завершили неделю на позитивной ноте благодаря благоприятному внешнему фону. Цены на нефть Brent удержались выше $65/барр. и росли более чем на 2%, намекая на то, что в обозримом будущем мы снова сможем увидеть попытку атаковать сопротивление $70/барр. Европейские фондовые площадки выросли благодаря позитивной статистике и сильным корпоративным отчетам. На американском фондовом рынке наблюдалась ротация из технологических акций в циклические. При этом базовые, цветные и драгоценные металлы подешевели, что негативно сказалось на динамике российских металлургов и золотодобытчиков.

Рубль активно пытался завершить неделю ниже 73,50 за доллар. Такие попытки мы наблюдали 4 дня подряд. В итоге пробить ключевой уровень не удалось. На следующей неделе рубль будет получать поддержку от самой активной фазы майского налогового периода. Однако в России начинается сезон дивидендных выплат. Конвертация дивидендов в валюту может негативно сказаться на котировках рубля. В результате все решит внешний фон и динамика цен на нефть. Доходности на дальнем конце кривой ОФЗ выглядят привлекательным для нерезидентов. Рассчитываем на скромную поддержку для рубля со стороны рынка рублевого долга.

7 отраслевых индексов выросли в пятницу и 3 упали. Транспортный сектор стал лидером дня (+1,21%). Пока явным лидером роста в мае являются металлурги (+6,54%), но сегодня они оказались аутсайдерами дня (-0,60%). Отметим, что телекомы и отраслевой индекс "Химии и нефтехимии" упали сегодня всего на 0,01% - чисто символическое снижение.

Из 44 акций индекса МосБиржи 31 прибавила в цене и 13 подешевели. Акции Сбербанка внесли наибольший весовой вклад в рост индекса. Бумаги Ozon Holdings продемонстрировали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,6%. Индекс торгуется с коэффициентом 11,4 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 54 трлн рублей. Индекс МосБиржи торгуется на 1,4% ниже своего абсолютного пика, сформированного 10 мая.

Внешний фон. Панъевропейский индекс EuroStoxx 600 вырос по итогам пятницы на 0,6%. В числе лидеров были циклические акции. Наиболее позитивно смотрелись такие отрасли, как автомобилестроение, энергетика и строительство.

В последнее время много позитивных новостей с фронта борьбы с коронавирусом. Италия предложила поэтапную отмену действующего общенационального карантина. Франция разрешила ресторанам и кафе принимать посетителей на открытых площадках. Прогресс в вакцинации в Европе формирует повышенный интерес иностранцев к акциям региона. С начала года лидерами роста являются банки, автопроизводители и горнодобывающие компании.

В США индексы Dow Jones и S&P 500 росли на фоне публикации сильных данных о деловой активности. Технологические акции были под давлением. Индекс деловой активности (PMI) для производственного сектора США, рассчитываемый компанией Markit, в мае повысился до 61,5 п. с 60,5 пункта в апреле. Индекс PMI для сектора услуг составил в мае 70,1 п. по сравнению с 64,7 п. месяцем ранее.

Лидировали банки и компании из сектора здравоохранения. Инвесторы по-прежнему обеспокоены инфляцией и опасаются роста ставок, поэтому банки в фаворе, технологические акции под давлением, а здравоохранение выполняет роль хеджирования.

Доходности казначейских облигаций были стабильны, доходность 10-летних трежерис составляла 1,625% по сравнению с 1,623% в четверг.

Источник