Геополитика помешала акциям РФ завершить ростом торговую неделю

Индекс МосБиржи по итогам торгов в пятницу, 9 апреля, упал на 0,62% до 3486,03 п. Объем торгов в основной секции составил 86 млрд рублей по сравнению с 72 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС упал на 1,57% до 1417,77 п.

По итогам недели индекс МосБиржи упал на 2% после двух предшествующих недель роста.

Концентрация российских войск у границ стремящейся вступить в НАТО Украины спровоцировала резкие заявления российской и американской сторон, усилив у рынка ставшие уже традиционными ожидания санкций. Ситуация на линии разграничения в Украине чрезвычайно нестабильная. Более того, динамика развития этой ситуации и динамика поведения украинской стороны в целом создает опасность возобновления полномасштабных боевых действий, отметил сегодня пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.

Из 44 акций индекса МосБиржи 33 потеряли в цене и 11 подорожали. Акции Сбербанка внесли наибольший весовой вклад в снижение индекса (-1,3%). Бумаги "АЛРОСА" продемонстрировали максимальную негативную динамику среди компонентов индекса (-3,8% на 18:50 мск).

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,7%. Индекс торгуется с коэффициентом 19,8 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 52,5 трлн рублей. Индекс МосБиржи торгуется на 3,2% ниже своего рекордного пика, достигнутого 16 марта.

Акции "Норникеля" лидировали по объему на Мосбирже. совет директоров крупнейшего мирового производителя палладия и высокосортного никеля поддержал предложение менеджмента о минимизации дивидендов по итогам 2020 года и рекомендовал выплатить 1021,22 руб. на одну акцию. Всего на выплаты может быть направлено 161,6 млрд руб. (около $2,1 млрд). Как пояснила компания, дивидендные выплаты впервые были рассчитаны в процентах от свободного денежного потока (FCF), а не EBITDA, как предписывает соглашение акционеров. Также основные акционеры "Норникеля" достигли предварительной договоренности о поддержке проведения обратного выкупа акций "Норникеля" на сумму до $2 млрд до конца 2021 года. Этот вопрос будет вынесен на совет директоров. Цель обратного выкупа - поддержка рыночной капитализации компании. При этом 0,5% уставного капитала планируется направить на программу долгосрочного стимулирования сотрудников, а остальные бумаги, видимо, будут погашены.

Как мы уже говорили ранее, при текущей конъюнктуре на рынке алюминия зависимость "Русала" от дивидендов "Норникеля" сильно снижается. Поэтому и переговорная позиция алюминиевого гиганта становится куда более гибкой, что особенно важно в свете относительно скорого окончания срока действия акционерного соглашения мажоритариев "Норильского никеля" (действует до конца 2022 года). Соответственно компромисс по вопросу дивидендных выплат может стать первым шагом в рамках конфигурации нового соглашения, что в долгосрочной перспективе позитивно для всех задействованных сторон. При этом тот же "Русал" сможет поучаствовать в предстоящем выкупе и как минимум частично компенсировать недополученный от сокращения дивидендов доход.

"АЛРОСА" опубликовала предварительные результаты продаж алмазного сырья и бриллиантов за март 2021 года. Компания в первом месяце весны реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $357 млн. По сравнению с февралем ($372 млн) продажи снизились на 4%. Ранее сегодня главный аналитик "Открытие Брокер" по российскому рынку Алексей Павлов прокомментировал цифры. Продажи вновь немного снизились к предыдущему месяцу, однако по-прежнему остаются на высоких уровнях. Для понимания, средний ежемесячный объем реализации алмазно-бриллиантовой продукции "АЛРОСА" в 2018–2020 годах, за исключением кризисных марта-июля прошлого года, составил $339 млн. Заместитель генерального директора "АЛРОСА" Евгений Агуреев в пресс-релизе также сообщил, что запасы бриллиантов в отрасли находятся на комфортных уровнях, в то время как запасы алмазного сырья подходят к низким значениям. Он также отметил сохраняющийся высокий спрос на ювелирные изделия со стороны конечных потребителей. Напомним, что в марте "АЛРОСА" вновь повысила цены в среднем на 4–5%, что стало третьим подряд повышением. В результате цены на алмазы к апрелю выросли почти на 15% к уровню конца прошлого года.

Акции "Юнипро" выросли в пятницу на 1,1% до 2,890 руб. Драйвером позитивной динамики котировок стала корпоративная новость, которую "Юнипро" опубликовала утром в пятницу, 9 апреля: завершены ремонтно-восстановительные работы на энергоблоке № 3 Березовской ГРЭС после пожара, произошедшего в 2016 году. В ходе комплексных испытаний энергоблок проработал 72 часа при номинальной нагрузке 800 МВт с выдачей электроэнергии в единую энергетическую сеть Сибири. Таким образом, программа приемосдаточных испытаний была успешно выполнена. Подтверждено несение энергоблоком максимальной располагаемой мощности 800 МВт. Испытания показали готовность третьего блока Березовской ГРЭС к промышленной эксплуатации.

Процесс рестарта энергоблока идет согласно анонсированным ранее планам. Поэтому повышению ежегодных дивидендных выплат "Юнипро" до 20 млрд руб. (почти 0,32 руб. на акцию) в 2021 году все-таки быть. Впрочем, как ранее предупреждал менеджмент, выплаты могут быть осуществлены неравными частями (меньше в середине года и больше в конце). У нас остается актуальная инвестиционная идея по акциям энергокомпании, цель 3,5 руб.

Внешний фон. Индекс S&P 500 взял паузу в пятницу после достижения рекордного пика, когда реагирующие на состояние экономики акции, включая банковский и промышленный сектор, укрепились за счет оптимизма в отношении сильного экономического роста США.

Акции авиакомпании Boeing и ряда авиакомпаний США оказались под давлением в пятницу. Американские авиалинии временно приостановили полеты более чем 60 самолетов 737 MAX в. пятницу после того, как Boeing попросила 16 авиакомпаний, эксплуатирующих самолет, обратить внимание на неполадки в системе электропитания. Так, по данным Reuters, авиакомпания Southwest Airlines исключила из своего расписания полетов в пятницу 30 самолетов MAX, American Airlines - 17 из своих 41 самолетов MAX и United Airlines - 16 из своих 30 самолетов этой модели.

Европейские регуляторы вновь рассматривают Covid вакцину от Johnson & Johnson на предмет образования кровяных тромбов. J&J сотрудничает с регуляторами с целью изучения данных. Регуляторы обратили внимание на редкое возникновение кровяных тромбов у четырех пациентов, получивших вакцину от J&J.

"Вакцина от J&J является одной из четырех одобренных в Европе вакцин от Covid-19. Пока она продолжает использоваться, но очередная задержка может замедлить, и без того медленный, процесс вакцинирования в Европе. Уже были похожие опасения с вакциной от AstraZeneca и это привело к тому, что ряд европейских стран приостановил ее использование. Обе компании, AstraZeneca и J&J, применяют похожую технологию изготовления вакцины. Moderna и Pfizer/BioNTech, с другой стороны, используют иную технологию", - отметил Алексей Корнилов, ведущий аналитик "Открытие Брокер" по международному рынку акций.

Продажи Rolls-Royce установили новый рекорд - 1380 автомобилей в первом квартале или прирост на 62% по сравнению с первым кварталом прошлого года. Компания отмечает, что особым спросом пользуется модель SUV Cullinan, цена на которую начинается от $335000.

"Компания Rolls-Royce принадлежит BMW, поэтому можно предположить, что у материнской компании дела также идут неплохо в первом квартале. Значительный прирост продаж в первом квартале (+62%) говорит о том, что спрос на люксовые автомобили со стороны состоятельных клиентов возвращается. Положительное влияние, возможно, также оказывает отложенный спрос. Из-за пандемии многие покупки в люксовом сегменте могли быть отложены, а сейчас клиенты начинают восполнять свои желания. Данная новость может относиться не только к автомобилям, но и ко многим вещам категории люкс, включая одежду и ювелирные украшения", - сказал Алексей Корнилов.

Источник