Фундаментальные факторы позволят котировкам Brent удержаться около уровня $61 за баррель

В пятницу во время азиатской торговой сессии и в первые часы, после начала торгов в Европе, фьючерсы Брент на ближайший месяц котировались вблизи отметки $62,50 за баррель. Затем их котировки дважды резко просели (между двумя коррекциями прошло два часа), протестировав локальный минимум $60,76 за баррель.

В частности, на нефтяной рынок оказали давление неблагоприятные данные по расходам потребителей США за август, которые напомнили инвесторам об актуальности рисков падения спроса на нефть и замедления экономического роста. Дополнительным негативным фактором стали слова президента Ирана Хассана Рухани, который на обратном пути из Нью-Йорка, где он принимал участие в Генассамблее ООН, сказал, что США "отчетливо заявили" о своей готовности "снять все санкции" с исламской республики. По словам, Хассана Рухани, он через европейских лидеров получил предложение провести переговоры с руководством США, причем инициатива исходила от американской стороны.

Президент Ирана отверг это предложение. Позднее Дональд Трамп выступил с опровержением этой информации, заявив через Twitter, что Тегеран требовал от него снять уже введенные санкции до встречи. Глава Белого дома, по его собственным словам, отверг это требование. Кроме того, в пятницу на цену нефти негативно повлияло сообщение Wall Street Journal о том, что Саудовская Аравия согласилась на частичное прекращение огня в Йемене (впрочем, эта информация была дана со ссылкой на неназванные источники).

Перед открытием торгов в США и в первые часы американской сессии котировкам Брент удалось быстро восстановиться после понесенных ранее потерь. На какое-то время они даже поднялись до $62,50 за баррель - инвесторы сочли уровни ниже $61,00 за баррель весьма привлекательными в условиях глобальной неопределенности. В дальнейшем на цену нефти негативно повлияли неблагоприятные тенденции фондового рынка, и к концу дня углеводородное сырье подешевело до $61,91 за баррель, т. е. на $0,83 по сравнению с итоговым уровнем четверга. Восприятие рисков ухудшилось на фоне сообщений о том, что администрация президента США рассматривает возможность делистинга китайских компаний на американских биржах.

По информации Reuters и по официальной статистике, на NASDAQ и Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) имеют листинг 156 китайских компаний (в том числе как минимум 11 государственных). Мы считаем, что эта угроза прозвучала с целью оказать максимальное давление на Китай в преддверии торговых переговоров США и КНР на высоком уровне, которые должны пройти в Вашингтоне 10-11 октября. Кроме того, это означает, что США вполне готовы к дальнейшей эскалации торговой войны (что будет крайне негативным фактором для цен на нефть), если президент США не будет удовлетворен прогрессом в предстоящих торговых переговорах.

Сегодня утром фьючерсы Брент на ноябрь (контракты на ближайший месяц поставки, которые истекают сегодня и торгуются с премией $0,7/барр. к декабрьским фьючерсам) снижаются к отметке $61/барр., несмотря на то, что индекс Caixin/Markit PMI для обрабатывающей промышленности Китая неожиданно превысил прогнозы. Значение индекса выросло в сентябре до 51,4 по сравнению с 50,4 в августе, причем повышение стало самым значительным за последние 19 месяцев.

Тем не менее до этого в пятницу Государственное статистическое управление КНР сообщило о снижении прибылей китайских промышленных компаний. Сегодня инвесторы ждут данных Управления энергетической информации США (отчет EIA 914) о фактической добыче нефти в стране в июле. Напомним, что предыдущий отчет продемонстрировал сокращение добычи в июне второй месяц подряд. При этом вышедшие в пятницу еженедельные данные Baker Hughes свидетельствовали о значительном уменьшении числа действующих нефтяных буровых установок (на шесть единиц до 713), и это значит, что снижение этого показателя наблюдается 10 месяцев подряд.

Сегодня и завтра в центре внимания рынка также будут данные по добыче нефти ОПЕК за сентябрь, которые публикуют Reuters и Bloomberg (в первую очередь интерес представляет ситуация в Саудовской Аравии). Мы ожидаем, что все вышеперечисленные фундаментальные факторы позволят котировкам Брент удержаться около текущего уровня $61/барр.

Источник