Февраль на рынках будет волатильным

Грядущий февраль - жаркий месяц с точки зрения мировых фондовых рынков, т.к. квартальные отчеты в США вкупе с подведением итогов года в РФ могут добавить волатильности основным мейджорам и, соответственно, индексам, в которые они входят.

В целом, картина выглядит довольно позитивной, вопреки сильнейшей перекупленности большинства "голубых фишек".

Найти адекватные идеи с точки зрения будущей доходности (будь то дивиденды либо история роста или простая спекуляция, ориентированная на определённую идею – привет "РУСАЛ" и его переоценка) уже не столь просто. Не стоит забывать и о продолжающемся цикле снижения ставок мировыми ЦБ, поэтому инвесторы действуют по следующей парадигме: покупай сейчас, ведь завтра будет еще дороже (дивдоходность ниже). Благо на рынках всегда возникают возможности ("черные лебеди"), и ситуацию с коронавирусом считаю именно такой возможностью.

Любую коррекцию на растущем рынке стоит использовать для докупок но, по возможности, избегать транспортный сектор, либо держать его, если вы волею судеб стали долгосрочным инвестором.

Зарубежные фармкомпании стали бенефициарами сложившейся ситуации и спекулятивный рост в большинстве уже отыгран. Кстати, "Аптеки 36.6", в виду довольно низкой ликвидности, думаю, не стоит рассматривать.

Стоит добавить и ложку дегтя в недорогую бочку российского рынка меда. Стоимость бочки нефти в рублях на момент написания статьи ниже 3800 и приближается к минимумам 2019года. Плюс ограничение добычи по соглашению ОПЕК+ замедляет органический рост в показателях ведущих российских нефтяников.

К тому же, рубль по отношению к доллару выглядит чрезмерно перекупленным, уже наблюдаются пока редкие, и вместе с тем крупные по объему спекулятивные покупки на валютном секции. Не стоит забывать и об активной позиции ЦБ в данной нише – т.к. цены вполне приемлемые.

Важными индикаторами, на мой взгляд, будут долговой и валютный рынки. Если начнутся оттоки из ОФЗ, то валюта не заставит себя ждать, а соответственно придет пора фиксировать большинство спекулятивных позиций в акциях и начинать готовиться к коррекции, которую мы уже заждались.

Источник