До 18 декабря рынку грозит стабильность

Поступательный рост российского рынка акций в понедельник немного замедлился в начале торгов на фоне наметившегося небольшого отката на американском фондовом рынке, о чём сигнализируют котировки фьючерсных контрактов на основные фондовые индексы. Однако вскоре активность покупателей перевела котировки большинства акций в позитивную зону. Европейские фондовые индексы развитых стран торгуются в отрицательной зоне, но одновременно развивающиеся страны демонстрируют более позитивную динамику. Российский рынок - не исключение.
Приток средств на фондовые рынки создают отличные возможности для успешных размещений как долговых инструментов, так и инструментов участия в акционерном капитале. На этой неделе "Сбербанк", "Газпромбанк", "Газпром" намерены закрыть книги по размещению облигаций на 15 млрд каждый. Ожидаются IPO Airbnb и американского сервиса по доставке еды DoorDash. Причем обе компании повысили ориентировочный диапазон цены размещения на фоне общего оптимизма в отношении рискованных активов и в отношении акций компаний.
Обыкновенные и привилегированные акции "Сбербанка" с начала дня растут на 1,95% и 1,54% соответственно до 275,27 и 249,28 рублей. "Сбербанк" за январь - ноябрь заработал 719,1 млрд рублей чистой прибыли, что на 11,7% меньше результата за аналогичный период 2019 года (814,1 млрд рублей), но позволяет рассчитывать на солидные дивиденды по итогам текущего года как на обыкновенные, так и на привилегированные акции. За январь-ноябрь 2020 года расходы на кредитный риск составили 517,7 млрд рублей против 113,7 млрд рублей годом ранее на фоне макроэкономического шока, вызванным пандемией COVID-19. Роспуск резервов может стать залогом для достижения психологически важного уровня чистой прибыли в размере 1 трлн рублей в 2021 году.
Акции производителей драгметаллов - "Полюса", Petropavlovsk и Polymetal - лидировали в снижении: -1-2% по сравнению с ценами закрытия пятницы, 4 декабря, если не считать акции "Северстали", которые с поправкой на промежуточные дивиденды даже выросли. Среди лидеров роста стали акции ММК и НЛМК с 4,1% и 1,8% соответственно до 46,66 и 195,85 рублей. Акции нефтяных компаний выглядели чуть слабее рынка на фоне аналогичной динамики нефтяных цен.
Рубль немного скорректировался по отношению к доллару США после мощного роста прошлой недели и в течение торгов продолжает движение в рамках бокового тренда. В целом укрепление рубля происходит в первую очередь за счет слабости доллара по отношению к большинству валют. Пара рубль - евро выглядит более стабильной, а уровень в 90 рублей за евро своего рода якорем.
Российский рубль сохраняет потенциал для укрепления, но не факт, что потенциал будет реализован до конца года. В действие могут вступить сезонные факторы, в частности, локальное бегство от рисков длинных январских выходных. Центробанк сегодня предоставил 807 млрд рублей в одномесячном РЕПО под 4,35% годовых и 10,5 млрд рублей на 1 год под 4,7123% годовых.
Среди остальных валют стоит отметить слабость британского фунта, которую создают новости об отсутствии прогресса в переговорах об условиях Brexit, который стремительно приближается.
Stoxx 600 снизился на 0,19% до 393,30. Последние 2 недели индекс находится в районе 390–394 п. без существенных изменений. Укрепление евро притормаживает рост стоимости акций компаний региона, традиционно ориентированного на экспорт. Банковский и энергетический сектора сегодня корректируются, а защитные акции, в том числе представителей розничной торговли, прибавили в цене. Из новостей стоит обратить внимание на отмену Парижского авиасалона, проведение которого планировалось в июне 2021, из-за неопределенности с пандемией COVID-19.
Нефть торгуется немного ниже. Январский фьючерс на нефть сорта Brent на торгах в Лондоне с утра в Лондоне демонстрирует V-образную динамику. Позитив от сделки ОПЕК+ уже в цене, а новости о том, что часть стран-производителей нефти, не входящих в картель и сделку по ограничению добычи, таких как Норвегия, готовы воспользоваться благоприятной ценовой конъюнктурой и нарастить добычу явно ограничивает потенциал для роста цен на "черное золото".
Цены на золото умеренно корректируются второй день подряд на фоне укрепления доллара.
Фьючерсы на основные индексы США указывают на возможность умеренной коррекции рынка на сегодняшних торгах, однако мы уже много раз за последние 5 недель рынок начинал торговаться на премаркете негативно, но слабость уходила в течение основных торгов. Похоже, что до истечения квартальных деривативов (18 декабря) рынку грозит стабильность. После большой волатильности текущего года всем хотелось бы уйти в католическое Рождество на позитивной ноте.

Источник