Для перекупленного российского рынка на первый план вышли санкционные риски

Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов пятницы оставались на отрицательной территории, но отступили от минимумов дня. К 18.40 мск индекс Мосбиржи снизился на 0,33%, до 2780,38 пункта, а долларовый индекс РТС упал на 0,73%, до 1388,7 пункта. Одной из основных причин продаж был рост санкционных рисков.

Среди лидеров роста можно отметить котировки "Яндекса" (+3,29%), а также бумаги "РусГидро" (+3,09%). В лидерах снижения были котировки АЛРОСЫ (-3,62%), которые упали в связи с дивидендной отсечкой, а также акции "НОВАТЭКа" (-2,01%).

Внешние факторы. Торги на фондовых биржах США открылись ростом трех основных индексов, которые к завершению дня в РФ прибавили 0,2-0,5%. На рынках сохраняются оптимистичные настроения после двух дней выступления главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе, который дал явный сигнал в пользу снижения процентных ставок в июле. Статистика в пятницу, тем временем, показала сохранение темпов роста индекса цен производителей США в июне на 0,1% м/м (ожидалось 0,0%). Данные из Китая свидетельствовали о падении импорта и экспорта страны в июне, но также о расширении профицита торгового баланса. На следующей неделе внимание инвесторов переключится на сезон квартальных отчетностей.

Торги на биржах Европы проходили на нейтральной ноте. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ почти не изменил позиций, не находя новых драйверов роста. Макроэкономические данные показали снижение промышленного производства еврозоны в мае на 0,5% г/г (ожидалось -1,6%) после падения на 0,4% месяцем ранее.

Нефтяные котировки к вечеру удерживались в символическом плюсе и оставались выше поддержек 66 долл и 60 долл для Brent и WTI. Сигналом в пользу продолжения повышения служило бы закрепление фьючерсов выше 67,50 долл и 61,10 долл соответственно. Неделя сложилась для цен весьма удачно – запасы нефти в США продолжают падать, в то время как ураган в Мексиканском заливе привел к существенному сокращению нефтеперерабатывающих мощностей. Международное энергетическое агентство в пятницу при этом сохранило без изменений прогнозы по росту спроса на нефть в 2019 и 2020 году и понизило прогноз на 2018 год.

Основные события следующей недели: розничные продажи и промышленное производство США, индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии, окончательная инфляция еврозоны, данные по рынку жилья США, индекс деловой активности ФРБ Филадельфии, предварительный индекс потребительского доверия Университета Мичиган; квартальные отчетности Goldman Sachs, Johnson & Johnson, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Microsoft, Morgan Stanley и других.

Рынок в понедельник. Индексы Мосбиржи и РТС в конце сессии отступили от минимумов дня, но по-прежнему сохраняют потенциал нисходящей коррекции в район нижних полос Боллинджера дневных графиков (2725 и 1350 пунктов). Негативный сигнал по рублевому индикатору отменится в случае его закрепления выше 2785 пунктов (средняя полоса Боллинджера). В целом краткосрочные перспективы российского рынка стали умеренно негативными.

На мировых фондовых площадках настроения в конце недели оставались преимущественно позитивными. Американские индексы на фоне ожиданий смягчения денежно-кредитной политики устремились к рекордным максимумам, а цены на нефть также пытаются восстановить позиции. Для перекупленного российского рынка на первый план вышли санкционные риски. На следующей неделе нельзя исключать некоторого снижения индексов РФ, но впоследствии высока вероятность возвращения к росту в рамках среднесрочного восходящего тренда.

Источник