Дешевеющая нефть "утащила" за собой в минус и российский фондовый рынок

Предыдущие дни российские фондовые площадки выглядели заметно интереснее западных. Чему было вполне понятное объяснение. Американские и европейские рынки снижались в пятницу и понедельник на откровенно слабой корпоративной отчетности и рисках нового витка обострения взаимоотношений между США и Китаем.

Но если ранее поводом служили разногласия в сфере таможенных пошлин и глобальной торговли, то теперь Вашингтон обвиняет Поднебесную во всех грехах, связанных с пандемией коронавируса. Полагаю, нет смысла обсуждать мотивацию заявлений президента Трампа – ему надо на кого-то всё свалить. А Пекин – лучший "мальчик для битья". Тем не менее, западным рынкам было отчего падать.

Мы же до сегодняшнего дня росли на фоне крайне быстрого восстановления цен на энергоносители. Мало того, что начиняя с 1 мая страны ОПЕК+ перешли к фактическому сокращению объемов добычи, так к ним в этом благом деле присоединились и другие. Так, три крупных американских сланцевых добытчика (Diamond Energy inc., Parsley inc. и Cantennial Resource Development), работающих в весьма перспективном пермском бассейне, объявили о временном прекращении добычи сланцевой нефти. Не от доброй души, полагаю, а из-за низкой рентабельности. И, тем не менее, стоимость углеводородов достаточно быстро улетела выше 30 долларов за баррель по сорту BRENT, где и закрепилась на какое-то время, поддерживая российский рынок.

Далее инвесторы стали с нетерпением ожидать данных от Минэнерго США по недельному изменению запасов сырой нефти. Цифры вышли вполне обнадеживающими – после сокращения на предыдущей неделе до 8,991 млн. и ожиданиях дальнейшего падения запасов до 7,759 млн барр., оные опустились аж до 4,590 млн барр. При этом избыточные запасы на хабе в Кушинге также упали с 3,637 млн барр. до 2,068 млн барр, при прогнозах снижения до 2,850 млн барр. Казалось бы, замечательная динамика. Но, видимо, инвесторы ожидали куда большего, и старая истина "покупай на слухах, продавай на фактах" в очередной раз показала свою незыблемость. Стоимость углеводородов начала падать еще с полудня, а после отчетов Минэнерго и Кушига, лишь только ускорила снижение: BRENT "просвистел" мимо отметки в 30 долл./барр. даже не притормозив. Схожая картина наблюдалась и в легкой техасской WTI.

Российский рубль сегодня не отличался оригинальностью, послушно и безвольно следуя за стоимостью энергоносителей. Вероятно, Банк России несколько снизил объемы своего присутствия на рынке (окончательные данные по сегодняшнему дню мы узнаем позже), так что ожидать поддержки рублю было неоткуда – он начал планомерно ослабевать по отношению в к ведущим мировым валютам еще с полудня, лишь под самый вечер несколько приостановив падение.

По состоянию на 19:22 мск. картина выглядела следующим образом:

Объемы промышленных заказов в Германии в марте обвалились с -1,2% до -15,6%, хотя эксперты ждали снижения всего до -10,0%. Индекс деловой активности в секторе услуг у немцев упал с 31,7 до рекордно низких 16,2, что оказалось все же лучше мрачных прогнозов аналитиков, ждавших 15,9. Аналогичный показатель по Евросоюзу спикировал и вовсе до 12,0 с былых 26,4 (специалисты предрекали 11,7). Розничные продажи в ЕС месяц к месяцу удали с 0,6% до -11,2% (ждали -10,5%, а год к году – с 2,5% до -9,2% (ждали -8,0%). Индекс деловой активности в строительном секторы Британии обвалился с 39,3 до 8,2, при прогнозах снижения до 22,0. Ну и, наконец, вовсе шокирующие цифры по рынку труда в США: число занятых в несельскохозяйственном секторе там снизилось с -149 тысяч до -20,236 миллионов (ждали -20,050 млн). Речь идет, напомню, об отрицательных цифрах. И это не фьючерсы на нефть – это реальные рабочие места.

Не радуют и корпоративные отчеты: неплохие результаты показали только Coca-Cola Consolidated и медийный гигант Walt Disney, спрос на чью продукцию в условиях самоизоляции заметно вырос. Плохо отчитались крупнейший в Италии банк UniCredit, американская инвестиционная компания KKR & Co., итало-американский автопроизводитель Fiat Chrysler Automobiles и многие другие.

Впрочем, надежды инвесторов на то, что постепенное снятие Локдауна приведет к быстрому восстановлению мировой экономики, придали заряд оптимизма некоторым рынкам. Мало, кто сейчас понимает, что окончание карантина – это не гарантия быстрого восстановления. Это всего лишь шанс начать восстанавливаться. Но человек жив надеждой, что и отражено ниже:

* - по состоянию на 19:55 мск.

Еврокомиссия подсчитала сегодня, что реальный ВВП России по итогам текущего года сократиться вероятнее всего на 5%, что почти вдвое больше, чем было из-за введения санкций в 2015-м году, когда падение составило 2,3%. На следующий год они предрекли нам рост на 1,5% - больше не обещают из-за сжатия потребительского спроса на фоне падения доходов населения. Не самая худшая цифра – иные предсказывают нам снижение ВВП в этом году как минимум на 6-8%.

Российские рынки после роста предыдущих дней сегодня не смогли удержаться от коррекции. И если "рублевый" индекс МосБиржи понес не слишком тяжелые потери, то вот "долларовый" РТС из-за ослабления курса рубля провалился на существенные 1,92%. Среди лидеров роста стоит отметить отчитавшуюся сегодня ОВК (+2,79%) – их прибыль за 2019 год составила 3,135 млрд рублей против убытка в размере 9,777 млрд рублей годом ранее, "МосБиржу" (+1,45%), префы "Сбербанка" (+1,41%), "Яндекс" (0,77%) и "Полюс" (+0,75%). Сильней других снизились "Сургутнефтегаз" (-3,05%), ЛУКОЙЛ (-2,36%), "Юнипро" (-1,92%), "Татнефть" (-1,83% в обычке и -1,42% в префах), "Роснефть" (-1,71%), и "АЛРОСА" (-1,69%).

Завтра финансовые результаты за 1-й квартал 22-0-го года представит "Юнипро", "Россети" закроют реестр для участия в ГОСА, бумаги ЛСР последний день будут торговаться в дивидендах, а МосБиржа опубликует данные по объему торгов за апрель 2020 г.

Источник