Действия мировых центробанков все больше расслабляют заигравшихся инвесторов

Общий взгляд. Уходящая неделя на мировых финансовых рынках сопровождалась высокой волатильностью. Осторожность инвесторов была обусловлена все еще слабыми данными по рынку труда США, где количество заявок на пособие по безработице на прошлой неделе снизилось до 1,51 миллиона, но оказалось хуже прогноза экспертов, и информацией о новых случаях заболевания во Флориде, число которых росло быстрее, чем в среднем за прошлую неделю, а число госпитализаций в Техасе увеличивалось рекордными темпами седьмой день подряд.

Тем не менее, рост рисковых активов поддерживался ожиданиями реализации инфраструктурного пакета администрации Дональда Трампа в размере 1 триллиона долларов, направленного на стимулирование американской экономики и поддержкой со стороны ФРС, предоставляющей рынкам новые порции ликвидности. И хотя агрессивные действия мировых центробанков, по сути, являются субсидиями на покупку рисковых активов и тем самым все больше расслабляют заигравшихся инвесторов, покупка всего и вся обеспечивает некую стабильность на рынке акций, облигаций и ETF.

Сегодня на заокеанских биржах состоится квартальная экспирация фьючерсов и опционов, после которой индексы могут изменить направление своего движения.

Фондовый рынок. В четверг индекс МосБиржи прибавил 1,26%, закрывшись на отметке 2758,67 пункта. Индекс РТС вырос на 1,54%, завершив торги на уровне 1249,67 пункта. В лидерах роста были бумаги "ЛСР" (+6,52%) и "Ленэнерго-п" (+6,14%), а в аутсайдерах – акции "Башнефти" (-5,06%) и "М.Видео" (-4,32%). В настоящий момент локальные поддержки в рублевом индикаторе расположены на отметках 2720 и 2690 пунктов, основное сопротивление – 2800 пунктов. Локальные поддержки во фьючерсе на индекс РТС расположены на отметках 120000 и 118000 пунктов. Сопротивление – 123700 пунктов.

Рынок нефти. Подъему цен на "черное золото" способствовали прогноз Международного энергетического агентства (МЭА), согласно которому мировой спрос на нефть в 2021 году вырастет на рекордные на 5,7 миллиона баррелей в сутки, и экспертные оценки, представленные Bloomberg, исходя из которых экспорт нефти из Саудовской Аравии в США во второй половине июня и в июле может опуститься до минимума за 35 лет.

Кроме того, поддержку ценам на "черное золото" оказало заседание технического комитета экспертов ОПЕК+, в ходе которого Ирак и Казахстан представили план по компенсации недосокращенной в мае добычи нефти в июле-сентябре. Однако на фоне спекуляций в отношении второй волны коронавируса и ожиданий более медленного восстановления мировой экономики нельзя исключать, что цена фьючерсного контракта Brent еще какое-то время может оставаться под давлением.

Рубль. По итогам очередного заседания Банк России ожидаемо снизил ключевую процентную ставку сразу на 100 базисных пунктов. На мой взгляд, такой шаг Центробанка, вопреки существующим инфляционным рискам, которые возникают на фоне все еще слабого курса рубля, был продиктован негативными последствиями для российской экономики в связи с вынужденными карантинными мерами, введенными из-за угрозы распространения коронавируса. И более мягкая монетарная политика могла бы стать еще одной стимулирующей мерой вдобавок к антикризисным пакетам, принятым правительством ранее.

В настоящий момент снижение ставки на 100 базисных пунктов уже заложено в рынок, в связи с чем далее курс российской валюты будет формироваться исходя из конъюнктуры на глобальных финансовых и сырьевых рынках.

Источник