Бумаги QIWI имеют высокий потенциал роста

QIWI опубликовала позитивные результаты за 2й квартал 2020 и в целом показывает хорошую динамику роста фин показателей: Во 2м квартале 2020 несмотря на карантин и сокращение доходов от беттинга компания смогла показать прирост чистой выручки на 23%, EBITDА корр. на 48% Исторически компания также показывала отличные темпы роста финансовых показателей на уровне >30%

В 2021 возможен дальнейший рост показателей на фоне выхода из карантинов и роста беттинга

Недооцененность по мультипликаторам: Компания торгуется на уровне 6.9x по EV/EBITDA при историческом мультипликаторе (75% перцентиль) 11.4x.

EV/LTM EBITDA и 75й перцентиль

Порядочность и качество корпоративного управления:

- Компания торгуется на NASDAQ, соблюдает стандарты корпоративного управления и раскрытия информации

- Дивидендная политика компании предполагает выплату от 65 до 85% чистой прибыли в виде дивидендов

- СД одобрил дивиденды в 33 цента на акцию по результатам 2го квартала 2020 г., что дает аннуализированную див. доходность около 8% (достаточно хороший уровень для компании с такими темпами роста)

Момент для входа: Несмотря на хороший рост финансовых показателей, компания стоит примерно на 25% ниже максимумов 2019 (в отличии от тех же Яндекса или MailRu), что может определять потенциал роста.

Цена акций и дивиденды

Стратегия "Усиленные инвестиции" на comon.ru

Источник