Беспокойство рынка вызывает очередное обострение отношений США и Китая

Общий взгляд. Позитивные настроения на уходящей неделе были в первую очередь обусловлены данными по экономике США. Так, согласно цифрам американского Института управления поставками (ISM), индекс деловой активности в промышленности США с июньского значения 52,6%, в июле вырос до 54,2%, а индекс занятости в промышленности в июле поднялся до 44,3% с июньского уровня в 42,1%.

Кроме того, приятным сюрпризом стали данные по безработице, которая в июле снизилась до 10,2% с июньского показателя 11,1%, а число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях американской экономики выросло на 1,763 млн. В свою очередь, рост рисковых активов был поддержан новостями от корпорации Microsoft, сообщившей, что в ближайшие недели она начнет переговоры с китайской ByteDance о покупке TikTok, и продолжающимся ралли в акциях компаний технологического сектора, в частности в бумагах Apple, капитализация которой приблизилась к $2 трлн.

В целом же оказавшиеся лучше прогнозов отчеты компаний и продолжающиеся вливания ликвидности в рынок со стороны ФРС способствовали росту S&P 500 до менее чем 2% от рекордного максимума, установленного индексом в феврале (3 386 п.). Сейчас инвесторы делают ставку на то, что республиканцы и демократы договорятся о новом пакете экономических стимулов, и рассматривают пятницу как своего рода дедлайн для заключения соглашения. Однако на данном этапе консенсус по этому вопросу не достигнут, что в совокупности с высокими уровнями биржевых индикаторов создает давление на перегретые рисковые активы.

Фондовый рынок. В пятницу индекс МосБиржи потерял 0,54%, закрывшись на отметке 2972,35 пункта. Индекс РТС снизился на 0,86%, завершив торги на уровне 1271,43 пункта. В лидерах роста были бумаги "Селигдара" (+7,12%) и QIWI (+2,43%), а в аутсайдерах – акции "ИнтерРАО" (-3,15%) и ВТБ (-3,25%).

В настоящий момент локальные поддержки в рублевом индикаторе расположены на отметках 2950 и 2920 пунктов, сопротивление находится на уровне 3005 пунктов. Локальные поддержки во фьючерсе на индекс РТС расположены на отметке 126500 и 125000 пунктов. Основное сопротивление – 130000 пунктов.

Рынок нефти. После роста в район пятимесячных максимумов цены на нефть перешли к коррекционному снижению, поводом для которого стали охлаждения "бычьих" настроений на мировых фондовых рынках, а также новости о том, что Саудовская Аравия готова снизить цены на "черное золото" для европейских покупателей. Согласно сообщению агентства Bloomberg, начиная с сентября легкие сорта саудовской нефти подешевеют для европейцев в диапазоне от $2,5 до $2,8.

Кроме того, беспокойство игроков вызывают обострившиеся отношения между США и Китаем, в рамках которых, помимо истории с TikTok, Дональд Трамп объявил о подписании указа, направленного на устранение угрозы, исходящей от китайского мобильного приложения WeChat.

В целом же дальнейшее направление движения цены фьючерсного контракта Brent будет по большей части зависеть от настроений на заокеанских фондовых биржах, где с каждым днем растет вероятность коррекционного снижения.

Золото. Стремительный рост котировок золота по большей части обусловлен действиями крупнейших мировых центробанков, которые в попытках вывести свои экономики из "коронакризиса" с марта 2020 года закачали в финансовые рынки свыше $8 трлн. Планомерное смягчение финансовых условий крупнейшими регуляторами привело к беспрецедентному снижению доходностей на глобальных долговых площадках и усилило опасения инвесторов в отношении инфляционных процессов, спровоцировав спрос на такой популярный в период мировых потрясений инструмент как золото.

Сейчас в разных источниках может увидеть прогнозы экспертов, что на горизонте 12-18 месяцев цена на золото достигнет отметки $3000. Однако если учесть тот факт, что со времен мирового финансового кризиса 2008 года масштабные накачки деньгами финансовых рынков не приводили к бурному росту инфляции, то столь амбициозные цели по цене золота могут не реализоваться, и игрокам стоит весьма аккуратно подходить к ставкам на дальнейший рост цены желтого металла.

Рубль. После значительного укрепления в первой половине недели, в пятницу рубль на фоне негативной динамики валют-аналогов и снижающихся цен на нефть вновь начал сдавать свои позиции.

В целом же до конца августа, который традиционно считается непростым месяцем для российской валюты, на первый план могут выйти риски, связанные с повышенной волатильностью на мировых финансовых и сырьевых рынках, и пара доллар/рубль может сформировать диапазон 70,60-75.

Источник