Акции РФ завершили пятницу уверенным ростом, индекс МосБиржи за неделю вырос на 0,4%

Индекс МосБиржи по итогам торгов в пятницу, 26 марта, вырос на 1,47% до 3489,83 п. Рост по итогам недели составил 0,4%. Объем торгов в основной секции составил 80 млрд рублей по сравнению с 69 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС вырос на 2,31% до 1456,7 п.

Шесть отраслевых индексов выросли в пятницу и два упали. Лидером роста стал нефтегазовый сектор (+1,73%). Он является лидером роста в марте (+9,98%) и на третьем месте (+14,44%) с начала года, уступая финансовому сектору (+24,7%) и "Химии и нефтехимии" (+16,49%). Аутсайдером в пятницу стали телекомы (-0,39%), которые в марте снижаются на 0,49%, а с начала года на 0,97%.

Из 45 акций индекса МосБиржи 39 подорожали и 5 потеряли в цене. Акции "Норникеля" внесли наибольший весовой вклад в рост индекса (+4,6%). Бумаги "Русала" продемонстрировали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса (+5,5% на 18:50 мск). Совет директоров "Норникеля" 29 марта обсудит инвестиционную стратегию до 2030 года и дивидендные ориентиры. "Русал" готов обсуждать дивиденды "Норникеля" с партнерами. Напомним, обострение "дивидендного вопроса" стало одной из наиболее ярких тем на российском фондовом рынке на этой неделе. Это оказало давление на акции обеих компаний.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,7%. Индекс торгуется с коэффициентом 17,9 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,8 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 51,4 трлн рублей. Индекс МосБиржи торгуется на 3,1% ниже своего рекордного пика, достигнутого 16 марта.

Московская биржа утром анонсировала дату появления двух новых отраслевых индексов. Площадка с 5 апреля 2021 года начинает расчет Индекса информационных технологий и Индекса строительных компаний, а также их версий полной доходности. В состав Индекса информационных технологий войдут акции или депозитарные расписки следующих компаний: "Яндекс", Mail.ru Group, HeadHunter, Ozon.

В базу расчета Индекса строительных компаний будут включены бумаги следующих компаний: ГК "Самолет", ГК "ПИК", "Группа ЛСР", Группа "Эталон". Все 8 вышеперечисленных компаний входят в состав индекса широкого рынка Московской биржи. Создание новых отраслевых индексов информационных технологий и строительных компаний также является определяющей вехой развития семейства индексов Мосбиржи. Тем не менее 6 из 8 компаний, которые будут входить в новые отраслевые индексы, уже являются компонентами индекса МосБиржи. Поэтому новость оцениваем скорее как позитивный фон, но точно не драйвер роста для компаний-компонентов новых отраслевых индексов.

Пятница оказалась плодовитой на корпоративные события. НКХП сообщил сегодня финансовые результаты за 2020 г. Причитающаяся акционерам прибыль составила 2,31 млрд рублей против 981,9 млн рублей годом ранее. Выручка составила 7,65 млрд рублей против 18,54 млрд рублей в 2019 г. Снижение на 59% г/г. Однако EBITDA выросла до 3,4 млрд рублей (+91% г/г) против 1,78 млрд рублей годом ранее. Акции НКХП торговались в небольшом плюсе ближе к завершению торгов (+0,14%).

"Русснефть" также отчиталась по МСФО за 2020 г.: убыток составил 21,3 млрд рублей против прибыли 21,85 млрд рублей годом ранее. Выручка в 2020 году составила 133,2 млрд рублей против 187,13 млрд рублей годом ранее. Акции компании единственные в секторе завершили день снижением на фоне уверенного роста цен на нефть.

Совет директоров "Группы ЛСР" рекомендовал акционерам на годовом собрании, которое состоится 29 апреля, принять решение о выплате дивидендов в размере 39 рублей на акцию за II полугодие 2020 года. Список акционеров, имеющих право на получение дивидендов, будет сформирован 11 мая 2021 года. Как мы отмечали сегодня днем ранее, инвесторов, весьма вероятно, разочарует данная новость. За I полугодие 2020 года компания выплатила 20 рублей на акцию. Таким образом, совокупный дивиденд за 2020 год составит 59 руб. на акцию. При этом на протяжении многих лет компания стабильно выплачивала 78 руб. на акцию. За исключением дивидендов за 2019 год, которые составили 30 руб. Однако тогда компания зарезервировала средства на buyback, чем и аргументировала снижение выплат. Тем не менее бумаги завершили пятницу в зеленой зоне с учетом позитивного рынка, но растеряли большую часть достижений, которая была в середине дня.

Оператор Единой национальной электрической сети "ФСК ЕЭС" опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2020 г. Чистая прибыль по МСФО снизилась на 31,4% до 59,4 млрд руб. Скорректированная EBITDA сократилась на 2,3% до 133 млрд руб. Выручка за 2020 г. составила 237,3 млрд руб. (-4,9%).

Как мы отмечали ранее, в целом ожидаемые результаты. При этом сильное падение чистой прибыли по итогам года связано с эффектом высокой базы. Напомним, сделка по обмену активов с ДВЭУК, состоявшаяся в начале 2019 года, привела к появлению "бумажой" прибыли в размере порядка 10,44 млрд руб. Без учета данного фактора прибыль ФСК в 2020 году практически не изменилась. А, значит, сетевая компания сможет заплатить акционерам близкие к прошлогодним дивиденды (0,0183 руб. на акцию). В принципе, высокие выплаты представляются сегодня единственным драйвером в бумагах. Однако в ближайшие годы ФСК планирует серьезно нарастить Capex, что в перспективе может негативно сказаться на дивидендной доходности ее акций, подчеркнул главный аналитик "Открытие Брокер" по российскому рынку Алексей Павлов.

Бумаги "ФСК ЕЭС" ощущали некоторое давление продаж, а вот акции "Россетей" подросли чуть более чем на 0,8%. Чистая прибыль по МСФО в 2020 году составила 61,2 млрд руб. Это на 41,9% меньше показателя 2019 года. EBITDA сократилась на 10,9% до 288,46 млрд руб. Выручка снизилась на 2,7% до 1 трлн руб. Объем чистого долга компании по итогам прошлого года увеличился на 8,3% до 457,9 млрд руб., а чистый денежный поток сократился на 8,2% до 235,4 млрд руб.

Как отметил Алексей Павлов, сокращение консолидированных финансовых результатов "Россетей" по итогам 2020 года по факту есть следствие ухудшение результатов "дочек", и в первую очередь ФСК. При этом новую дивидендную политику холдинг вновь не озвучил, пообещав вернуться к нему в текущем году.

"Россети" сейчас должны отчислять на дивиденды не меньше 50% чистой прибыли, но фактически из дивидендной базы исключаются неденежные доходы и расходы, финансовая поддержка дочерних компаний, плата за техприсоединение. Компания подготовила новую дивидендную политику еще в 2019 году и направила ее Минэнерго, не раскрывая деталей. Теперь "Россети" доработали дивполитику с учетом пандемии и передачи ей "ФСК ЕЭС".

Акции "Белуга" прибавили в цене порядка 2,3% на новостях о том, что компания приобретает 88,46% голосующих акций "Спиртзавода Чугуновский".

Порядка 1% потеряли сегодня в цене акции ЧТПЗ. Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2020 год.

Внешний фон. Внешний фон способствовал позитивной динамике российского фондового рынка. Акции в США дорожали на волне оптимизма по поводу программы вакцинирования. Накануне президент США Джо Байден увеличил цель по вакцинации до 203 млн вакцинированных граждан за первые 100 дней его президентского срока. Также позитивно на рынки повлияла новость о том, что ФРС освободила банки от ограничения выплачивать дивиденды. Нефть подорожала приблизительно на 4% (как Brent, так и WTI) на фоне ослабления доллара.

Индекс S&P 500 по итогам недели выбился в зеленую зону. В пятницу лучше остальных смотрелись производители процессоров и финансовые компании. Акции компании малой капитализации довольно заметно подскочили в цене, делая яркую ставку на то, что США очень приблизились к полной отмене всех обусловленных коронавирусом ограничений.

На европейские рынки также вернулся аппетит к риску. Горнодобывающие компании и энергетический сектор стал бенефициаром спроса на акции компаний, которые должны выигрывать в посткоронавирусный период от экономического восстановления.

Ford Motors в выходные остановил производство популярной модели пикапа F-150 на заводе в Мичигане из-за нехватки чипов. На заводе работает около 4400 человек.

Пока ситуация с нехваткой чипов для автопроизводителей не показывает признаков улучшения, отметил ведущий аналитик "Открытие Брокер" по международному рынку акций Алексей Корнилов. Временные остановки или сокращения производства автомобилей коснулись и других крупных производителей. Нехватка чипов стала одним из побочных эффектов Covid-19. Во время пандемии увеличился спрос на компьютеры, смартфоны и телевизоры, так как люди пытались обустроить работу и досуг дома. Это увеличило спрос на чипы. Также быстрое восстановление спроса на автомобили создало условия для возникшего дефицита. Это может привести к крупной недополученной выручке со стороны автопроизводителей. По оценкам консалтинговой фирмы AlixPartners объем недополученной выручки в этом году может составить $61 млрд. Хотя стоит вспомнить, что индустрия полупроводников характеризуется цикличностью с периодами дефицита и перепроизводства. Поэтому ситуация с возникшим дефицитом вполне рабочая и решаемая со временем.

Компания Apple размышляет над запуском часов для экстремального спорта. Часы от Apple для людей, увлекающихся экстремальными видами спорта, могут появиться в конце 2021 или в 2022 году. Подразумевается, что часы будут отличаться повышенной прочностью, чтобы выдерживать возможные удары и другие неблагоприятные воздействия.

"Apple является лидером среди производителей смарт часов с долей рынка примерно 40%. Ближайший конкурент Samsung имеет лишь около 10%. Но Apple не собирается останавливаться на достигнутом. Очевидно, что спрос на более прочные часы есть. Например, Casio Computer заметила хороший рост продаж более прочных часов. Поэтому вполне логично, что Apple хочет поучаствовать в более спортивном сегменте. Часы являются важной составляющей бизнеса Apple. Компания не выделяет продажи часов в отдельную строку, зато известно, что сегмент носимых устройств, куда входят часы, в прошлом году принес компании более $30 млрд", - отметил Алексей Корнилов.

Источник