Акции пока проигнорировали падение нефти

"Сбербанк". Не самая приятная свеча в виде перевернутого молота, и котировки остаются выше уровня скользящей средней ЕМА-55. При этом рынок вышел из зоны перепроданности и вернулся в нейтральную зону. В предыдущий раз подобная картина наблюдалась в октябре. Вполне возможно, что и сейчас события будут развиваться по осеннему сценарию, и котировки еще вернутся к минимумам прошлой недели. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас переоценены (примерно на 9.1%). Так, "расчетное" значение (РТС=20.6*Брент, где к-нт 20.6 это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 72,750*20,6=1498.7 пункта, а биржевое значение - около 1 635.3 пункта.

"Газпром". Крестообразная свеча, и "бычий" разрыв четверга на уровне 283.0 не закрыт. При этом котировки остались около максимальных значений с момента дивидендного разрыва 14 июля. В такой ситуации мы продолжаем рассчитывать, что этот разрыв на уровне 293.0 закроется достаточно быстро.

ГМК "Норникель". Черная свеча, и котировки остались около уровня скользящей средней ЕМА-89. При этом недельная свеча вышла небольшой белой. Тем не менее, может быть еще одна попытка достичь уровня поддержки в районе 24 200.

"Магнит". Неприятная черная свеча, и котировки снова не смогли вернуться выше ранее пробитой линии четырехмесячного восходящего тренда, но остались выше уровня скользящей средней ЕМА-55. При этом недельная свеча выщла белой. Тем не менее, вероятен еще один поход к уровню поддержки в районе 5 060 рублей, а условия для устойчивого роста могут сложиться, недели через две, как это было после январского дивидендного разрыва, когда рост начался в конце февраля.

Рекомендации.

Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 306.5/286.7/ (25290)) в начале торгов 306.5-303.4 /286.7-282.7/ (25290-25070) (вероятно):
· длинные позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 302.2/284.2/;
· не открывать длинные позиции;
· можно открывать короткие позиции в Сбербанке, а Стоп-лосс около 308.8;
· удерживать короткие позиции.

РТС/Брент: соотношение составляет 22.20 и остается ниже скользящей средней ЕМА-55 на недельном графике. Нечто подобное мы наблюдали в 1998 и 2007-2008 годах, когда после пика было длительное снижение. В такой ситуации мы продолжаем верить в сохранение зависимости рынка акций от Нефти и возвращение соотношения в середину привычного диапазона 18-22.

Источник