Акции "Газпрома" внесли наибольший весовой вклад в рост индекса МосБиржи

Всемирная торговая организация прогнозирует резкое падение мировой торговли товарами в 2020 г. При этом диапазон сокращения довольно широк – от 13% до 32%. Восстановление мировой торговли, как ожидается, будет в 2021 г. Ожидается рост на 21-24%. Конечные результаты спада и восстановления торговли будут зависеть от продолжительности вспышки коронавируса и эффективности ответных мер.

По итогам торгов в среду, 8 апреля, индекс МосБиржи 5-й день подряд вырос на 1,34% до 2670,12 п. Объем торгов в основной секции составил 84 млрд рублей по сравнению с 121 млрд в понедельник. Индекс РТС вырос на 1,35% до 1114,60 п. Закрытие дня выше 1100 п. технически формирует потенциал для закрытия гэпа 6 – 10 марта. Индекс МосБиржи все увереннее смотрит на возвращение к 3000 п.

Все отраслевые индексы выросли по итогам дня. Потребительский сектор (+1,82%) и индекс "Химии и нефтехимии" (+1,88%) поднялись более заметно. Транспортный индекс по-прежнему смотрится слабее остальных (+0,42%). Фондовый рынок позитивно оценивает увеличение расходов в рамках антикризисных мер противодействия коронавирусу, которые запланировало правительство РФ. Президент сегодня объявил о новых мерах поддержки граждан и бизнеса и подчеркнул, что массового ограничения работы предприятий не будет.

Сегодня 33 из 38 акций индекса МосБиржи выросли, а 5 снизились. Акции "Газпрома" внесли наибольший весовой вклад в рост индекса, подорожав на 1,5%. Акции "Магнита" показали максимальную динамику среди бумаг индекса.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 7,6%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,0 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,4 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

"Газпром" немного снизил премию по новым евробондам, после того как инвесторы проявили сильный интерес к первому выпуску в евро за 2 года. Изначальный ориентир доходности 5-летних евробондов составлял около 3,375%. Ориентир был позднее снижен до около 3,125% после того, как спрос составил 2,3 миллиарда евро.

Сегодня подскочили в цене акции ТМК. Совет директоров крупнейшего российского производителя труб решил провести делистинг расписок с Лондонской фондовой биржи после выкупа акций. Была одобрена добровольная оферта на выкуп акций по цене 61 рубль за каждую.

Акции "Трансконтейнера" незначительно прибавили в цене. Группа "Дело" выкупила у миноритариев за 59,9 млрд рублей 49,641% акций компании и консолидировала более 99,6% акций "Трансконтейнера".

Продажи легковых и легких коммерческих автомобилей в марте 2020 г. выросли на 4% до 162,3 тыс. штук под влиянием девальвации рубля, сообщила в среду Ассоциация европейского бизнеса. По итогам первого квартала продажи выросли на 1,8% до 398,5 тыс. автомобилей. При этом вчера агентство "Автостат" сообщило о росте продаж легковых автомобилей в России на 22,7% в марте и предупредило о резком падении продаж в апреле из-за государственного запрета на работу автосалонов.

Продажи группы "Соллерс" в России в марте снизились на 8,6% г/г до 3,88 тыс. авто. Продажи группы "ГАЗ" в России в марте снизились на 5,4% г/гдо 4,7 тыс. авто.

Внешний фон. Европейские фондовые площадки сегодня были под давлением продаж, а вот американские акции растут на ожиданиях приближения пика коронавирусной инфекции. Среди лидеров роста в среду – авиастроительный концерн Boeing, котировки которого растут на 4,9%.

Акции McDonald's дорожают на 0,2%, после того как компания сообщила о падении сопоставимых продаж в США в марте на 13,4%. По итогам первого квартала показатель вырос на 0,1%, благодаря повышению на 8,1% в январе-феврале. Помимо этого, глава McDonald's Крис Кемпчински предложил сократить свою базовую зарплату на 50% с 15 апреля по 30 сентября из-за влияния пандемии на бизнес компании. Стоимость сервисов доставки FedEx и United Parcel Service взлетела на 5,9% и 1,8% соответственно. По информации The Wall Street Journal, Amazon.com планирует приостановить работу конкурирующего Amazon Shipping.

Нефть. Цены на нефть оставались относительно стабильными в преддверии ключевого заседания ОПЕК+ в четверг и энергетического саммита Большой двадцатки в пятницу. Котировки фьючерсов на Brent колебались в диапазоне $33 – $31,80/барр. Вечером давление на динамику цен оказали данные еженедельного отчета Минэнерго США по изменению запасов нефти и нефтепродуктов. Запасы сырой нефти, превысив прогнозы, выросли за неделю до 3 апреля на 15,2 млн баррелей после взлета на 13,8 млн неделей ранее. При этом запасы в нефтехранилищах Кушинга, откуда осуществляется поставка по нефти WTI, выросли на 6,4 млн после роста на 3,5 млн неделей ранее. Запасы бензина увеличились на 10,5 млн – почти двукратно превысив прогнозы. Запасы дистиллятов после сокращения на 2,2 млн неделей ранее выросли на этот раз на 476 тыс. баррелей.

При этом объем производства нефти в США резко упал с 13 до 12,4 млн б/д. На таком уровне Штаты добывали нефти в сентябре 2019 г. Недельное падение показателя стало максимальным с лета 2019 г., когда из-за урагана "Барри" были закрыты платформы в Мексиканском заливе и производство нефти за неделю сократилось на 700 тыс. б/д.

Накануне Управление энергетической информации при Минэнерго США опубликовало пересмотренный в сторону понижения прогноз добычи нефти в Штатах: производство составит в 2020 г. 11,76 млн б/д по сравнению с 12,99 млн б/д в предыдущем прогнозе.

Естественное сокращение нефтедобычи в результате падения спроса и цен на нефть не может учитываться в качестве вклада США в будущую сделку ОПЕК+, подчеркнул сегодня пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков. Действительно, добыча сланцевой нефти в США чувствительна к рыночным ценам на сырую нефть. Прогнозируемое в США сокращение производства на 1 млн б/д является отражением сценария, при котором Россия и Саудовская Аравия продолжают войну за долю рынка, а цены на нефть, соответственно, продолжают снижаться. Если же ОПЕК+ сформирует соглашение и сократит производство на не менее чем 10 млн б/д, цены на WTI вполне могут закрепиться выше $30/барр. В этом случае сокращение производства в Штатах, будет менее существенным, нежели указано в прогнозе.

Валютный рынок. С начала апреля рубль остановил обвал и показывает одну из лучших динамик среди валют развивающихся рынков, укрепившись к доллару почти на 4% на фоне признаков замедления пандемии коронавируса в мире и предположений о новой сделке ОПЕК+ по сокращению добычи на экстренной встрече.

Курс USDRUB сегодня торговался в диапазоне 75,10 – 75,90, курс EURRUB – между 81,60 и 82,40. Среди валют стран Emerging Markets рубль сегодня не выделялся какими-либо достижениями, оставался середнячком. Лидерами роста к доллару в среду стали: мексиканское песо (+1,15%), бразильский реал (+1%) и южноафриканский ранд (+0,9%). Аутсайдерами были: индийская рупия (-0,9%), индонезийская рупия (-0,3%) и китайский юань (-0,3%). Однако с начала апреля рубль на втором месте среди валют EM, незначительно уступая лишь колумбийскому песо, которое подорожало за период к доллару на 4,12%.

Среди валют Большой десятки сегодня против доллара США выросли чувствительные к риску валюты товарно-сырьевого блока: австралийский, новозеландский, канадский доллары и норвежская крона. Евро стал аутсайдером в G10, подешевев на 1,5%.

Предстоящая сделка в формате ОПЕК+ или в новом более широком формате (если какие-либо обязательства на себя возьмут США, Канада, Бразилия, Норвегия, Мексика) является сейчас уравнением с большим количеством неизвестных. Однако скоординированное сокращение добычи на 10 млн б/д от уровней марта или от уровней апреля будет указывать на то, что цены достигли дна и сейчас находятся в районе справедливых значений. Соответственно, курс рубля к доллару около 75,00 также представляется нам обоснованным при текущих котировках "черного золота".

Источник