2019 год оказался крайне успешным для инвесторов

На прошлой неделе мировые фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику по итогам торговой недели. Так, в США индекс голубых фишек Dow Jones за неделю вырос на 0,66%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 увеличился на 0,58%, а индикатор высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite подрос на 0,92%, рынок акций Германии повысился на 0,14%.

На минувшей неделе на фондовых рынках преобладали оптимистичные настроения, даже несмотря на то, что торговая неделя была короткой в связи с рождественскими праздниками. Так, в начале недели поддержку рынкам оказали сообщения о том, что Министерство финансов Китая с 1 января 2020 года снизит пошлины на импорт более чем 850 продуктов, начиная от замороженной свинины и авокадо и заканчивая несколькими видами высокотехнологичной полупроводниковой продукции.

Дополнительным драйвером роста послужили новости о том, что производитель самолетов Boeing сообщил об увольнении генерального директора в связи с неудачей, связанной со скорейшим введением в эксплуатацию авиалайнера Boeing MAX 737.

Еще одним драйвером роста послужили новости о том, что США и Китай должны в ближайшее время официально подписать торговое соглашение в рамках первой фазы. В связи с этим инвесторы вновь начали с оптимизмом оценивать перспективы темпов роста мировой экономики в 2020 году.

Из важной макроэкономической статистики в США вышли данные по продажам нового жилья, которые в ноябре составили 719 тыс. против прогноза 734 тыс. При этом октябрьское значение было пересмотрено в сторону понижения с 733 тыс. до 710 тыс. В отчете отмечается, что средняя цена дома подскочила на 7,2% - до $330,8 тыс., тогда как при текущих темпах продаж на их реализацию потребовалось бы 5,4 месяца против 5,5 месяца в октябре. Помимо этого, был обнародован индекс экономической активности ФРБ Чикаго, который в ноябре составил 0,56 пункта по сравнению с -0,76 пунктами в октябре. Однако заказы на товары длительного пользования в США в ноябре неожиданно упали на 2%, тогда как аналитики прогнозировали увеличение показателя на 1,5%. Заказы без учета транспортного оборудования не изменились, хотя аналитики ждали рост показателя на 0,1%.

В Японии был опубликован уровень безработицы, который в ноябре составил 2,2%, тогда как аналитики прогнозировали показатель на уровне 2,4%. Помимо этого, были обнародованы розничные продажи, которые в ноябре упали на 2,1% г/г против прогноза -1,7% г/г. При этом предварительное промышленное производство в ноябре просело на 0,9% по сравнению с падением на 4,5% в октябре. Аналитики ожидали, что показатель снизится на 1,4%.

В целом же стоит отметить, что минувший год оказался крайне позитивным для инвесторов, несмотря на то, что в течение года ключевое давление на рынки оказывали новости, связанные с торговой войной между США и Китаем. Тем не менее, как мы и предполагали, Дональд Трамп все-таки в последний момент сумел заключить торговую сделку с Китаем в рамках первой фазы в связи с чем его шансы на победу в президентских выборах в 2020 году значительно выросли. Напомним, что в рамках соглашения было принято решение о том, что США не стали вводить дополнительные тарифы на импорт товаров из Китая на сумму $160 млрд, а также снизили на 50% пошлины на китайские товары на сумму $120 млрд. При этом Китай будет закупать у США сельскохозяйственную продукцию на сумму $50 млрд. Кроме того, согласно последним сообщениям, торговое соглашение уже переводится и не подлежит изменениям, а официально документ будет подписан в январе 2020 года.

Что касается выборов, то согласно статистике от The Stock Trader's Almanac, в год, предшествующий выборам, как правило, наблюдался максимальный рост, а вторые по величине годовые прибыли обычно приходятся на годы, в которые избирают президента. Так, с 1833 года фондовый рынок США прибавлял в среднем 10,4% в год до президентских выборов (в 2019 году индекс Standard & Poor's 500 вырос более чем на 28,5%) и почти 6% в год президентских выборов.

В ближайшие две недели участникам рынкам стоит обратить внимание на статистику по рынку труда в США за декабрь. Согласно нашим ожиданиям, занятость в несельскохозяйственном секторе в декабре увеличилась на 172 тыс., а уровень безработицы составил 3,5%. Также будет опубликована средняя продолжительность рабочей недели и средняя почасовая заработная плата за декабрь. Кроме того, будет обнародовано сальдо торгового баланса товаров и услуг за ноябрь и индекс потребительского доверия за декабрь. В Германии и еврозоне будут опубликованы индексы деловой активности в промышленности за декабрь. В Китае выйдут данные по и индексам деловой активности в промышленности Caixin и NBS за декабрь. Помимо этого, будет опубликован индекс потребительских цен за декабрь.

Важных выступлений представителей ФРС и ЕЦБ на текущей неделе не ожидается. Стоит отметить, что уже постепенно начинают отчитываться американские компании за четвертый квартал. Так, аналитики ожидают, что в четвертом квартале темпы снижения прибылей компаний составят 1,4% г/г против -1,3% г/г неделей ранее. При этом 71 компания понизила прогноз по финансовым показателям на четвертый квартал, тогда как 34 фирмы повысили прогноз.

С технической точки зрения на дневном графике индекс S&P 500 торгуется в рамках среднесрочного восходящего канала с верхней границей в районе 3250 пунктов. Ближайшим уровнем поддержки выступает отметка 3190 пунктов. Стохастические линии находятся в благоприятном для продажи положении и уже давно расположены в зоне перекупленности, поэтому по-прежнему ожидается приостановка восходящего движения.

Немецкий индекс DAX торгуется в рамках восходящего канала с верхней границей в районе 13850 пунктов. При этом уровнем поддержки выступает отметка 13200 пункта, а затем уже уровень 13050 пункта. Стохастические линии находятся в благоприятном для покупки положении, но скоро достигнут зоны перекупленности, поэтому потенциал роста уже ограничен.

Удачных торгов

Источник