11 основных мифов фондового рынка

Разберем 11 самых вредных мифов фондового рынка. Если кто-то знает дополнительные - пожалуйста, пишите в комментариях.

Неизвестно наверняка, откуда перекочевал к нам этот миф. Я знаю людей, которые по 10 и более лет приобретают этот "опыт" и всё еще на что-то надеются. Почти каждый день где-то в интернете всплывает статья в духе "Бедняк вкладывал свободные деньги в лотереи, и, спустя 20-30 лет, стал миллионером". Правда, при этом забывают сообщить сколько миллионов людей так же, как он, покупали эти же фантики, жили и умерли впроголодь, а также, как "мудро" он в итоге распорядился всеми деньгами (это захватывающие истории, достойные премии Дарвина). Можно отнестись нейтрально, если они проигрывают исключительно свои деньги. Но сколько бы человек ни играл у "одноруких бандитов", в рулетку, в дейтрейдинг, в скачки и т.д., опыта у него от этого не прибавляется. Навык - это возможность стабильно повторять показанный ранее положительный результат на заданном отрезке времени.

Классический миф à la "зачем пахать на дядю, если можно работать только на себя" (и всё из этой серии продавцов пустышек в золотой обертке). К сожалению, фондовый рынок не станок по производству денег, к которому каждый может прикоснуться в свободное время и напечатать сколько нужно. Получение денег на нём, скорее, можно сравнить с участием в не изобретенном пока многоборье - шахматы-марафон-покер-стрельба из арбалета, чем с выполнением каких-то однообразных задач и получением за это пропорционально растущего вознаграждения.

Если на фондовом рынке и есть что-то стабильное, так это то, что на нём всё нестабильно. Даже превосходные управляющие могут закончить редкий год с небольшим убытком (особенно, если был кризис на бирже). Вот только это автоматически не делает их плохими управляющими, равно как окончивших год-два с высокой прибылью - хорошими.

Запомните силлогизм. Сверхдоходность берется из сверхрисков. Сверхриски в итоге всегда ведут к банкротству (обычно за 2-4 года, но могут привести к нему и за месяц). => Сверхдоходность - прямой путь к банкротству.

Нет, надо смотреть общий объем открытых позиций к капиталу. Также надо смотреть доходность/просадки/соотношение всех позиций к капиталу на отрезке от 4 лет, чтобы с вероятностью примерно 95% заключить, что управляющий действительно превосходный.

Книги пишут те, кто как раз не сумел научиться, и они только вносят еще большую смуту. Редкие исключения, когда из записок/интервью/статей "слепили" книгу. Или, может, имя просто использовали как бренд, а книгу писал, например, студент финансового колледжа. А уж про критерии применимости чужого опыта в другое время и даже в другой стране - об этом вообще мало кто задумывается.

Мое мнение - что инвестированию может научиться исключительно бизнесмен, торговец, товаровед и всё в этом ключе (или как минимум не реализовавшиеся в этой сфере, но имеющие явные и видимые невооруженным глазом задатки в торговле), а не интеллектуал, врач, спортсмен, ученый и т.д. При этом, конечно, не факт, что и первые научатся. Поэтому простой тест на инвестора - откройте своё дело, развивайте его лет 5 и посмотрите в %, чего вы достигли на первоначальные инвестиции и какие у вас стали годовая прибыль, оборот и т.д. по сравнению с первым годом. Это, кстати, будет также хорошим тестом на ожидаемую доходность на фондовом рынке - в % она будет гораздо ниже, чем успешно развитый малый бизнес. А если бизнесмен из вас никакой, это поможет сэкономить сотню-другую тыс. рублей и несколько лет жизни.

Или распространенная разновидность - начинать агрессивно и прийти к консервативному инвестированию по мере роста капитала. К сожалению, это так не работает (см. п.4). Инвестирование сделает богатых сверхбогатыми, а бедных - в лучшем случае доведёт до умеренного класса. А на практике бедных сделает еще беднее, потому что они будут выбирать самые "доходные" стратегии вместо тех, которые обычно выбрали бы богатые.

К сожалению, когда-то все люди верили, что земля плоская, в лесу и в водоёмах живут духи, светила и планеты - боги и т.д. Если брать примеры из нашего времени, в МММ на пике вложилось до 15 млн (!) людей, 100 млн человек верили в превосходство немецкой нации над другими и истреблял всех остальных ,и это было всего 74 года назад. Все эти примеры (а это лишь малая часть из того, что сразу приходит в голову) показывают, насколько люди были и остаются склонны к массовому помешательству.

Тут добавить особого нечего - у людей нет времени/умения анализировать долгосрочные причины расцвета (или неудач) тех или иных типов инвесторов/управляющих прежде, чем нести им деньги или пытаться скопировать их стиль (что в принципе невозможно см. п.6). О какой передаче опыта тогда тут вообще может идти речь?!

Или по-другому это можно назвать: "Играть на бирже легко!" Вы где-нибудь видели хороших хирургов, учителей, крановщиков, художников etc., добившихся успеха, трудившихся при этом всего по 2 часа в день? Трудящиеся в данном случае означает перенимающие успешный опыт, а не пассивно наблюдающие за каким-либо действием (или иногда делающие при этом хаотичные движения).

Всем долгосрочного финансового здоровья!

Источник

Источник