Вечером после публикации данных от Baker Hughes фьючерсы Brent могут вновь опуститься к $74,50 за баррель

В мире. Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг снизились примерно на 1 б.п. до 1,45% годовых. Сегодня они растут и находятся около 1,46% годовых. Фондовые индексы США вчера продолжили рост – по итогам дня S&P500 вырос на 1,02%, Dow Jones - на 0,74%, а NASDAQ прибавил 1,18%.

В среду в мире продолжил восстанавливаться спрос на рисковые активы, впрочем, день отметился лишь публикацией ряда макростатистики. Так, вчера в США были опубликованы ноябрьские данные по продаже жилья на вторичном рынке. Показатель ускорил свой рост до 1,9% м/м, но консенсус-прогноз Bloomberg предполагал еще более высокие темпы роста – в 2,9% м/м. Существенно выросшие цены на недвижимость ограничивают спрос, тем не менее он остается высоким. Низкие ставки на ипотеку продолжают поддерживать спрос на недвижимость, что, впрочем, может измениться в будущем году по мере ужесточения денежно-кредитной политики в США. Вчера также был опубликован декабрьский индекс потребительского доверия в США, который превзошел рыночные ожидания.

Так, несмотря на ухудшившуюся эпидемиологическую ситуацию показатель вырос примерно на 6 п. до 115,8 п. против ожидавшегося роста до 111 п. Особенно сильно в декабре выросли ожидания потребителей, что отражает отсутствие особых опасений относительно дальнейшего распространения нового штамма вируса. Впрочем, вчерашняя макростатистика не была особо значимой для рынка, и реакция на нее была слабой. Сегодня ожидается публикация более важных данных – ноябрьского ценового индекса Core PCE, которым руководствуется ФРС, и недельных данных по обращениям за пособиями по безработице. Сегодняшняя статистика позволит инвесторам лучше оценить возможные сроки ужесточения ДКП в США. Тем не менее реакция на нее может быть более слабой в связи с длинными выходными – завтра на западе начинаются рождественские праздники.

Большую часть вчерашнего дня фьючерсы на нефть марки Brent не показывали ярко выраженной динамики. Но вечером котировки усилили рост, по итогам дня они выросли на 1,77% до $75,29/барр. К более сильному росту цен на черное золото привели официальные недельные данные по запасам в США. Они свидетельствовали о падении запасов нефти на 4,72 млн барр. против ожидавшегося снижения в 2,75 млн барр. Впрочем, позитив от вчерашних данных несколько ограничивал рост запасов нефтепродуктов. Сегодня фьючерсы Brent снижаются на 0,30% и торгуются около $75,05/барр. Завтра в США выходной, и публикация недельных данных по числу буровых установок от Baker Hughes была перенесена на сегодня. Продолжающийся рост добычи в США негативен для нефтяных цен, и вечером после публикации данных фьючерсы Brent могут вновь опуститься к $74,50/барр. Впрочем, более сильное падение котировок ограничивается усилившимся глобальным спросом на рисковые активы и рекордным ростом цен на другие энергоресурсы.

В России. Вчера в России был опубликован ряд макростатистики. Ноябрьские данные свидетельствовали о росте промышленного производства на 7,00% г/г, в то время как консенсус-прогноз Bloomberg предполагал более слабый рост – на 5,90% г/г. Впрочем, в ноябре рост индекса цен производителей также оказался выше ожиданий - показатель вырос на 29,20% г/г против ожидавшегося замедления роста цен до 27,00% г/г. Это свидетельствует о сохраняющемся давлении на цены со стороны предложения. Опубликованные вчера недельные данные по инфляции также неприятно удивили инвесторов. Рост цен ускорился до 0,32% в недельном выражении, в связи с чем годовой показатель вернулся к 8,20% г/г. Такое ускорение роста цен обуславливается удорожанием продовольствия, в первую очередь мяса, молочной продукции и яиц. Цены на плодоовощную продукцию также растут - в частности, к росту вновь вернулись цены на помидоры. Однако в целом сейчас вклад плодоовощной продукции в недельную инфляцию более слабый, чем наблюдалось ранее. Характер роста цен в России все еще не определяется удорожанием непродовольственных товаров, тем не менее стоит отметить, что за неделю ускорился рост цен на иномарки, а удешевление поездок в Турцию остановилось. Такое сильное удорожание продовольственных товаров может обуславливаться близостью новогодних праздников, в связи с чем в январе мы можем увидеть более сильное замедление инфляции. Тем не менее вчерашние данные повысили вероятность роста ставки на февральском заседании ЦБ более чем на 25 б.п.

Наши ожидания. В среду курс USDRUB снизился на 0,29% до 73,74 руб./$. Усиление глобального спроса на рисковые активы и рост нефтяных цен продолжили вчера оказывать рублю поддержку. Сегодня курс USDRUB снижается на 0,57% и находится уже около 73,20 руб./$. Другие валюты EM с утра также преимущественно укрепляются. Помимо умеренного "предрождественского ралли" на мировых рынках, рублю помогает укрепиться усиление продажи валютной выручки компаниями-экспортерами для уплаты основных налогов. Сегодня важным событием для рубля будет пресс-конференция президента России – инвесторы будут ждать каких-либо сигналов по геополитической ситуации. При особо мягкой риторике президента курс USDRUB сегодня может даже опуститься ниже 73 руб./$, но пока закрепление курса в диапазоне 73-74 руб./$ выглядит наиболее вероятным.

Источник