Рост выручки МТС от продажи мобильных устройств может замедлиться

Во вторник, 20 августа, МТС опубликуют результаты за 2К19 по МСФО. Мы полагаем, что МТС продолжат показывать относительно высокие годовые темпы роста выручки от предоставления услуг мобильной связи в России - на уровне 1,5%.

VEON на прошлой неделе представила слабые результаты (российская выручка компании сократилась на 1,1% относительно 2К18), однако мы считаем, что это было вызвано специфическими проблемами компании, а не общеотраслевыми факторами. Вместе с тем мы ожидаем, что годовой рост выручки МТС от продажи мобильных устройств и аксессуаров замедлится до 5% (с 40,2% в 2К18) на фоне высокой базы сравнения за прошлый год.

По нашим прогнозам, годовой рост выручки на Украине составит 20% (в гривнах), а сам показатель достигнет 3,76 млрд гривен (9,2 млрд руб.). Однако мы полагаем, что рентабельность по операционному доходу до вычета амортизации (OIBDA), скорее всего, останется под давлением в связи с осуществлением инвестиций в розничный бизнес.

В ходе телефонной конференции мы рассчитываем получить обновленную информацию о намерениях МТС в отношении листинга на Нью-Йоркской бирже.

Источник