Пять инвестидей ноября - ВТБ, "АЛРОСА", "Роснефть", "Сегежа групп" и ВЭБ

ВТБ. Дивидендный фактор не учтен в котировках. С конца прошлого года группа ВТБ демонстрирует улучшение финансовых показателей. В конце октября группа повысила прогноз чистой прибыли по итогам 2021 года до > 300 млрд руб. С учетом благоприятной ситуации в экономике и текущего спроса на кредиты считаем данную цель вполне достижимой.

Соответственно, по итогам 2021 г. дивиденды могут заметно вырасти, что наряду с неплохой фундаментальной недооценкой способно поддерживать спрос на акции компании.

Мы полагаем, что дивидендный фактор не учтен в котировках, а текущие оценки ВТБ по сравнению с основным конкурентом, Сбером, весьма привлекательны.

(24% можно заработать за 1 год в рублях, 0,003 ₽ за акцию, 5,8% доходность. Дивиденды за 2021 г. при покупке до 17.06.2022)

"АЛРОСА". Мировой спрос на алмазы остается сильным. Несмотря на некоторый спад реализации алмазов и выручки, вызванную истощением запасов на балансе, АЛРОСА показала хорошую динамику финансовых показателей и неплохой свободный денежный поток по итогам 2 кв.

Спрос на алмазы остается устойчиво высоким, а предложение на мировом рынке ограничено. Ожидаем, что АЛРОСА сможет показать
сильные финансовые результаты как по итогам 3 кв. (публикация ожидается 11 ноября), так и по итогам 2021 года, что позволит ей
поддерживать высокий уровень дивидендных выплат.

(29% можно заработать за 1 год в рублях, 6,06 ₽ за акцию, 4,7% доходность. Дивиденды за 2 полугодие 2021 г. при покупке до 08.07.2022)

Роснефть выигрывает от роста цен на нефть. Роснефть характеризуется крепким бизнес-профилем. Развитие проекта Восток Ойл и получение налоговых льгот – ключевые факторы для роста бумаг Роснефти. Компания также интересна с точки зрения высокой операционной эффективности (маржинальность - одна из лучших в секторе).

По нашему мнению, достаточно высокие цены на нефть и смягчение условий сделки ОПЕК+ обеспечат рост операционных и финансовых показателей как в 3 кв. (публикация отчета ожидается 12 ноября), так и по итогам 2021 г. Это позволит Роснефти выплатить хорошие дивиденды акционерам.

(12% можно заработать за 1 год в рублях, 27 ₽ за акцию, 4,2% доходность. Дивиденды за 2-е полугодие 2021 г. при покупке до 13.06.2022)

"Сегежа групп". Потенциал роста цен на пиломатериалы не исчерпан. Компания Segezha торгуется на фондовом рынке с конца апреля, однако уже смогла показать заметный рост, что связано с улучшением конъюнктуры на мировом рынке пиломатериалов, а также приобретением 24 лесопромышленных активов и 10,9 млн куб. м. лесосеки. Обширная программа капитальных завтра позволит
компании поддерживать устойчивые темпы роста производства.

Мы ожидаем, что компания сможет значительно улучшить финансовые показатели по итогам 2021 года и обеспечить неплохой
уровень дивидендных выплат.

(22% можно заработать за 1 год в рублях, 0,3 ₽ за акцию, 2,8% доходность. Финальные дивиденды за 2021 г. при покупке до 03.06.2022).

ВЭБ.РФ. Фиксированная доходность от госкорпорации. ВЭБ.РФ осуществляет финансирование масштабных проектов, способствующих росту российской экономики, направленных на развитие инфраструктуры, промышленности, социальной сферы,
укрепление технологического потенциала. Выполняет функции Агента Правительства РФ по государственному внешнему долгу,
государственным финансовым активам и управлению средствами пенсионных накоплений. Активы – 3,6 трлн руб., собственный капитал
– 0,7 трлн руб.

(Выпуск облигаций ВЭБ.РФ, ПБО-001Р-22, 9% доходность, 51 премия к кривой ОФЗ б.п., 05.12.2023 погашение).

Источник