Нефть в конце недели восстанавливается

Индекс МосБиржи пытается закрепиться выше 4 000. В конце недели преобладала смешанная динамика. Индекс Мосбиржи в четверг закрылся ниже психологически значимой отметки 4000 пунктов, однако в пятницу совершает попытки компенсировать потери.

На следующей неделе ожидаем смешанную динамику. Ориентир по индексу МосБиржи составляет 3 950 – 4 050 пунктов, по индексу РТС – 1 650–1 750.

ЦБ РФ принял решение повысить ключевую ставку на 25 б.п. до 6,75%. При этом, регулятор дал сигнал о возможных повышениях ключевой ставки на ближайших заседаниях, при развитии ситуации в соответствии с базовым сценарием ЦБ РФ. Иными словами, если инфляция и инфляционные ожидания значительно не снизятся, а проинфляционные факторы по-прежнему будут преобладать, то ЦБ РФ, вероятно, снова повысит ключевую ставку.

Учитывая, что рынок в целом ожидал повышения ставки на 50 б.п., доходности коротких ОФЗ несколько снизились на фоне решения ЦБ. Однако, данное снижение будет очень ограниченным, поскольку ЦБ дал сигнал о вероятном повышении ставки на ближайших заседаниях.

Инвесторы в ожидании заседания ФРС. Глобальный фон умеренно-позитивный. Оптимизма на рынках добавили переговоры двух глав ведущих экономик мира. Си Цзиньпин и Джо Байден провели первые телефонные переговоры за семь месяцев. Однако в приоритете у инвесторов по-прежнему грядущее заседание ФРС и риски, связанные с регулированием китайского рынка.

На американском рынке из позитивных факторов стоит отметить опубликованные в четверг данные Минтруда по новым заявкам на пособие по безработице, зафиксирован новый минимум с начала пандемии – 310 тыс. Экономика восстанавливается, однако скорость восстановления зависит от течения пандемии и темпов вакцинации.

По итогам заседания ЕЦБ: процентные ставки сохранены на текущих уровнях. Объем программы выкупа активов также остался прежним н уровне 1,85 трлн евро. Инфляция в августе выросла до 3%, однако глава ЕЦБ отметила, что рост инфляции в еврозоне временный, также как и в США. В фокусе инвесторов теперь заявление главы ФРС 22 сентября. Сильные макроданные по экономике приводят к ожиданиям сокращения монетарного стимулирования, основным моментом остается время его запуска.

Рост нефтяных котировок все еще ограничен. Цены на нефть в конце недели восстанавливаются, но драйверов для закрепления выше $73 за баррель по-прежнему пока недостаточно. Кроме того, Китай задействовал свои стратегические резервы для интервенций на нефтяном рынке.

Около 3/4 добычи нефти на шельфе Персидского залива всё еще приостановлено после повреждений морских объектов ураганом Ида. Краткосрочный ориентир по нефти в отсутствие драйверов $72-$74 за баррель пока не теряет актуальности.

Источник