Акции HeadHunter с момента IPO выросли на 39%

Мы приступаем к анализу акций HeadHunter Group Plc с рекомендации ВЫШЕ РЫНКА и целевой ценой на 12М $21,5 за АДР.

Акции HHR выросли на 39% с момента IPO, которое состоялось по цене $13,5 за АДР. Тем не менее, мы считаем, что рынок не полностью учитывает потенциальный рост масштаба и монетизации этого бизнеса. Мы видим 15%-й потенциал роста котировок с текущих уровней и отмечаем уникальное сочетание темпов роста выручки и рентабельности среди всех онлайн сервисов объявлений.

При этом, на наш взгляд, бумагам HHR может не хватать краткосрочных катализаторов роста, если только компания не повысит свой годовой прогноз и/или не объявит о промежуточных дивидендных выплатах при публикации финансовых результатов в сентябре.

Источник